Baru-baru ini timbul kontroversi apabila Jabatan Kastam Amerika Syarikat (AS) telah menguatkuasakan arahan sekatan terhadap import produk pembuat sarung tangan getah terbesar dunia, Top Glove.
Sebelum itu, saham Top Glove telah digantung seketika dan dibuka semula pada jam 330 petang bagi mengumumkan perkara ini. Sebaik saja saham Top Glove diniagakan kembali, jualan panik telah berlaku sehingga mengakibatkan Gap Down berlaku.
Sebanyak 18.7 juta saham telah diniagakan dengan harga turun sebanyak 77 bid. Pada penutup sesi tengahari 16 Julan 2020 ianya berada pada paras RM21.24, turun sebanyak RM1.54 menjadi RM19.70. Turun sebanyak 7.25% dalam sekelip mata.
18.7 juta saham * RM19.70 harga seunit = RM368 juta nilai transaksi, memang tinggi sangat ni
Mungkin tak berapa jelas, tetapi apabila dilihat pada chart baru tahu ‘terjunan’ yang dilakukan oleh saham Top Glove ini.
Masih Lagi Sihat Daripada Segi Kewangan
Kalau dilihat daripada segi pendapatan dan keuntungan, syarikat Top Glove masih lagi mantap. Walaupun laporan kewangan 2019 mencatatkan penurunan daripada segi keuntungan, namun daripada segi pendapatan ianya meningkat.
Dan kita pun tahu apabila pandemik Covid-19 ini berlaku, permintaan terhadap produk Top Glove meningkat naik berkali-kali ganda. Pendapatan dan keuntungan ini pastinya akan dilihat pada laporan kewangan yang akan datang.
Patutlah terjejas teruk apabila pengumuman daripada Jabatan Kastam Amerika Syarikat (AS) yang menguatkuasakan arahan sekatan terhadap Top Glove, sebanyak 27% jualan syarikat adalah ke Amerika Syarikat.
Kiranya suku jugalah pendapatan (dan keuntungan) Top Glove adalah hasil daripada eksport ke sana.
Pemegang saham utama Top Glove adalah Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP), Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) atau KWAP dan banyak lagi institusi kewangan terkemuka dalam dan luar negara.
Bila harga saham Top Glove naik, pastinya mereka ini juga menikmati kekayaan yang bertambah. Penghujungnya, kita sebagai rakyat bakal menikmati dividen yang bertambah juga.
Perkembangan Terkini Tahun 2020
Di atas tadi semuanya dipetik daripada laporan kewangan Top Glove bagi tahun 2019. Bagaimana pula prestasi syarikat sepanjang tahun 2020 ini?
Walaupun baru setengah tahun belalu, Top Glove telah pun mengisytiharkan dividen sebanyak 10 sen seunit saham. Dengan jangkaan pendapatan dan keuntungan yang meningkat pada tahun 2020, kita mungkin menyaksikan pemberian dividen yang tertinggi dalam sejarah Top Glove.
Kalau nak tahu, harga saham Top Glove telah meningkat lebih daripada 400% sejak awal tahun.
Harga Saham Top Glove 2 Januari 2020: RM4.70 Harga Saham Tertinggi Top Glove 14 Julai 2020: RM25.16 Kenaikan: +RM20.46 atau 435.32%
Siapa sangka saham ‘mahal’ boleh naik setinggi ini? Semuanya gara-gara pandemik Covid-19 yang melanda mengakibatkan permintaan terhadap barangan keluaran Top Glove menjadi rebutan.
Bila permintaan meningkat, jualan meningkat, keuntungan meningkat, sudah pastinya harga saham pun meningkat naik.
Memang tidak dinafikan harga saham Top Glove terjejas berikutan arahan sekatan oleh Amerika Syarikat, tetapi apabila isu ini berjaya diselesaikan – adakah harga saham syarikat akan pulih semula?
Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.
Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.
Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.
Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.
Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.
Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :
‘C’ – Current Quarter Earning
‘A’ – Annual Earning
‘N’ – New product/management/event
‘S’ – Supply and Demand
‘L’ – Leader/laggard
‘I’ – Institutional
‘M’ – Market direction
Apa Itu Leader dan Laggard?
Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.
Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.
Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.
Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.
PMETAL vs LBALUM
Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.
Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.
Sumber : Trading View
Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.
Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.
Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.
Sumber : MalaysiaStock.biz
Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.
Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.
Sumber : Trading ViewSumber : MalaysiaStock.biz
Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.
Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.
Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.
Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.
Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.
Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.
AMD vs NVIDIA
Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.
Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.
Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.
Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!
Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?
Jangan tertinggal keretapi lagi.
Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.
✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian
✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik
✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian
Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.
Penafian : Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.
