Kepelbagaian Kadar Di Bank: OPR-BR-CPR-EPR

Kejap kita terbaca mengenai OPR, lepas tu jumpa pula BR, ada kalanya ternampak EPR. Lepas tu bukan ke CPR ni khidmat kecemasan yang diberikan kepada mereka yang tak sedarkan diri?

Daripada kita duduk dalam kejahilan, jom kita sama-sama ambil tahu apakah yang dimaksudkan dengan OPR, BR, CPR dan EPR ini.

Overnight Policy Rate (OPR)

Bank Negara Malaysia (BNM) pada 23 Januari 2020 mengejutkan ramai pihak apabila mengumumkan penurunan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas kepada 2.75%.

Pada kadar 2.75%, ia merupakan kadar terendah sejak Mac 2011. Manakala kali terakhir OPR diturunkan adalah pada 17 Mei 2019 apabila ia diturunkan daripada 3.25% kepada 3.00% mata asas.

OPR adalah kadar faedah atau keuntungan yang dikenakan bagi pinjaman atau pembiayaan yang dilakukan antara satu bank dengan bank yang lain. Faedah dan pinjaman merujuk kepada perbankan konvensional manakala keuntungan dan pembiayaan merujuk kepada perbankan Islam.

Apakah kesan penurunan OPR?

OPR merupakan salah satu daripada instrumen polisi yang digunakan oleh BNM bagi mengawal keadaan ekonomi negara. Langkah menaikkan atau menurunkan OPR adalah sebahagian daripada dasar monetari yang bertindak mengawal permintaan dan penawaran wang dalam pasaran.

Ia memberi kesan langsung kepada kadar inflasi, perbelanjaan domestik, dan seterusnya nilai mata wang. Dengan penurunan OPR, perbelanjaan domestik diharapkan meningkat seterusnya mengembangkan ekonomi melalui permintaan yang bertambah terhadap barang-barangan dan penghasilan peluang pekerjaan baru.

Bagaimana perbelanjaan meningkat?

Perbelanjaan kesemua sektor merangkumi rakyat, korporat, dan masyarakat diharapkan meningkat apabila mereka mempunyai akses kepada kredit atau kata mudahnya HUTANG.

Dengan berhutang, mereka mampu berbelanja lebih walaupun di luar kemampuan biasa mereka. Secara teorinya perbelanjaan ini akan membantu merancakkan pasaran dan menghasilkan pertumbuhan ekonomi.

Base Rate (BR)

Bermula 2 Januari 2015, sistem Kadar Pinjaman Asas (juga dikenali sebagai Base Lending Rate, BLR; dan Base Financing Rate, BFR) digantikan dengan system Kadar Asas (BR) sebagai kadar rujukan utama bagi pinjaman yang berkadar terapung (floating rate).

Tujuan pertukaran sistem ini menurut BNM, adalah kerana sistem lama BLR/BFR tidak relevan sebagai rujukan bagi penentuan kadar pinjaman. Ianya disebabkan berlakunya ketidaktelusan daripada pihak bank dalam mengenakan kadar pinjaman mereka. Mangsanya adalah pengguna atau pelanggan. 

BR yang ditetapkan oleh bank akan bergantung kepada OPR dan kos dana (Cost of Fund) setiap bank itu sendiri. Walaupun BR bergantung kepada OPR, bank boleh mengubah BR pada bila-bila masa walaupun tanpa ada perubahan kepada OPR.

Di bawah sistem BR, bank dituntut oleh BNM supaya mendedahkan BR kepada awam beserta margin kadar keuntungan (Profit Rate). Komponen yang menentukan kadar keuntungan antaranya adalah tahap risiko kredit peminjam atau kemampuan membayar ansuran, kos operasi, keuntungan bank, dan sebagainya.

Jangan terkeliru sekiranya terma BLR/BFR masih dipaparkan kerana ia masih digunakan bagi kontrak-kontrak sebelum 2015.

Contracted Profit Rate (CPR)

Contracted atau Ceiling Profit Rate (CPR) yang juga dikenali sebagai Kadar Keuntungan Siling digunakan oleh perbankan Islam dalam memberikan pembiayaan. Kadar ini adalah kadar maksimum yang boleh dikenakan oleh pihak bank kepada pelanggannya.

Kerana itu, ramai yang beranggapan pembiayaan di perbankan Islam tinggi berbanding pinjaman di perbankan konvensional. Perbankan Islam perlu meletakkan CPR sebagai harga jualan komoditi di bawah kontrak Tawarruq ketika memberikan pembiayaan.

Salah satu syarat dalam transaksi jual beli adalah kejelasan dalam harga. Disebabkan kemungkinan perubahan OPR yang akan menyebabkan perubahan BR, maka CPR diletakkan dengan mengambil kira kadar maksimum yang akan dikenakan. Ia membolehkan pihak bank menukar atau meningkatkan EPR mereka sekiranya OPR meningkat.  

Biasanya CPR adalah 10-12%, dalam sejarah BLR paling tinggi direkodkan pada tahun 1998 ketika krisis ekonomi adalah pada kadar 12.27%. Perbankan konvensional tanpa CPR boleh mengenakan kadar melebihi 12.27%, tidak bagi perbankan Islam.

Effective Profit Rate (EPR)

Kadar yang betul-betul dikenakan kepada pelanggan dinamakan sebagai Kadar Keuntungan Efektif atau EPR. EPR adalah BR + Kadar Keuntungan (Profit Rate).

Sebagai contoh, Al Rajhi Bank menyatakan nilai BR 3.85% dan EPR adalah 6.75%, maka kadar keuntungannya adalah 2.9%.

BR/EPR terkini: https://www.bnm.gov.my/index.php?ch=en_announcement&pg=en_announcement&ac=19

Nilai BR lebih rendah yang ditawarkan oleh sesebuah bank tidak bermakna ia mempunyai nilai EPR yang paling rendah. Bank yang suka bersaing mungkin sanggup menerima margin keuntungan yang lebih rendah dan ini menghasilkan nilai EPR yang lebih rendah.

Sebagai contoh, Public Bank mengenakan BR 3.27% manakala Maybank mempunyai BR 2.75%. Tetapi nilai EPR Maybank lebih tinggi pada 4.20% berbanding EPR Public Bank iaitu 4.10%.

Maka fahami betul-betul apa perbezaan kadar-kadar ini sebelum kita mengambil pembiayaan. Pihak bank juga harus berhati-hati dalam menunjukkan kadar-kadar yang berbeza kerana ia mungkin mengelirukan pengguna. Mungkin kita lihat kadarnya rendah dalam iklan namun hakikatnya kadar efektifnya adalah jauh lebih tinggi.

Tanyalah pegawai bank tersebut, berapa CPR dan berapa kadar ansuran sekiranya CPR dikenakan. Andai kita masih mampu membayar ansuran pada kadar maksimum itu maka bolehlah kita teruskan hasrat pembiayaan tersebut.

Ditulis oleh Arham Merican, pegawai Shariah di salah sebuah bank Islam antarabangsa dan sedang melanjutkan pengajian peringkat Sarjana dalam bidang Pengajian Pembangunan. Meminati bidang ekonomi dan Shariah dengan fokus pada pemberdayaan modal insan.

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

CIMB Jangka Pengurangan OPR Pada Julai Di Tengah-Tengah Risiko Pertumbuhan


KUALA LUMPUR, 24 April (Bernama) — CIMB Investment Bank Bhd (CIMB) menjangkakan Bank Negara Malaysia (BNM) akan menurunkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas kepada 2.75 peratus pada Julai.

Hal ini disebabkan kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi susulan tarif yang dikenakan oleh Amerika Syarikat (AS) ke atas Malaysia dan rakan dagang utamanya.

“Kami menjangkakan BNM menurunkan OPR pada 9 Julai, 2025 dengan mengetepikan mesyuarat Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) pada Mei bagi membolehkan bank pusat menilai lebih banyak data makroekonomi terutamanya yang berkaitan dengan perdagangan luar susulan tarif “Hari Pembebasan”, serta rundingan perdagangan yang sedang berlangsung dengan Amerika Syarikat (AS).

“Mesyuarat MPC pada Julai juga menandakan berakhirnya tempoh penangguhan tarif selama 90 hari oleh AS,” menurut nota penyelidikan bank pelaburan itu hari ini.

Unjuran CIMB itu susulan anggaran awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Malaysia yang mencatatkan pertumbuhan perlahan kepada 4.4 peratus tahun ke tahun bagi suku pertama 2025, berbanding 5.0 peratus pada suku keempat 2024. Unjuran terkini itu sedikit lebih rendah berbanding unjuran CIMB pada 4.5 peratus dan konsensus Bloomberg iaitu 4.8 peratus.

“Memandangkan inflasi keseluruhan ketika ini berada di bawah purata 12 bulan, ini memberi ruang kepada BNM untuk mempertimbangkan penurunan OPR.

“Penurunan kadar yang dijangkakan ini terutamanya bertujuan menangani kebimbangan terhadap pertumbuhan yang dikaitkan dengan tarif perdagangan yang dikenakan oleh AS serta ketidaktentuan perdagangan global yang lebih meluas,” katanya.

Sementara itu, Public Investment Bank Bhd (PIVB) mengekalkan unjuran OPR pada 3.00 peratus sepanjang 2025.

“Pada pandangan kami, trajektori dasar monetari pada separuh kedua 2025 akan bergantung kepada masa dan skala rasionalisasi subsidi domestik, hasil rundingan tarif yang sedang berlangsung, serta perubahan dasar perdagangan yang seterusnya oleh AS dan China.

“Dengan aktiviti domestik yang secara amnya sejajar dengan unjuran garis asas BNM dan risiko penurunan terhadap pertumbuhan yang masih wujud, kami menjangkakan MPC mengambil pendirian berhati-hati dan mengekalkan kadar dasar tidak berubah dalam tempoh terdekat,” katanya.

PIVB turut membangkitkan Akta Tarif Perdagangan Timbal Balik AS dan potensi tindak balas atau tindakan perdagangan khusus sektor sebagai punca ketidaktentuan yang menjejaskan prospek luaran Malaysia.

“Walaupun BNM dijangka kekal tidak berubah terhadap OPR kecuali terdapat kejutan material ke atas laluan pertumbuhan atau inflasi, data-data mengenai gangguan perdagangan global dan kesannya terhadap ekonomi domestik akan diperhatikan dengan teliti,” katanya.

Ia berkata kenyataan oleh Gabenor BNM baru-baru ini mengukuhkan pandangan bahawa dasar monetari sahaja tidak dapat menangani kejutan berkaitan perdagangan dan menunjukkan ketersediaan alat dasar lain untuk menguruskan tekanan luaran.

Kenanga Investment Bank Bhd, sementara itu, mengekalkan unjuran inflasi 2025 pada 2.7 peratus, mengambil kira jangkaan rasionalisasi subsidi bahan api RON95.

“Walaupun Malaysia sebahagian besarnya terlindung daripada inflasi yang disebabkan oleh tarif, kami menekankan perubahan dasar domestik—seperti rasionalisasi subsidi bahan api RON95, struktur tarif elektrik baharu di bawah RP4 dan kemungkinan kenaikan tarif air di seluruh negara sebagai risiko utama kepada kawalan inflasi.

“Jika rasionalisasi subsidi ditangguhkan, kami akan menyemak semula unjuran Indeks Harga Pengguna (IHP) 2025 kami ke bawah kepada 1.8 peratus,” katanya.

Maybank Investment Bank Bhd turut menyemak semula unjuran inflasi 2025 kepada 2.0 peratus daripada 2.3 peratus sebelum ini, dengan mengambil kira faktor-faktor seperti potensi semakan semula tarif elektrik, rasionalisasi subsidi RON95 dan perubahan dalam kos buruh asing.

Bank pelaburan itu memberi amaran bahawa turun naik harga komoditi global, perubahan dasar perdagangan global dan Akta Tarif Perdagangan Timbal Balik AS boleh menyumbang kepada peningkatan tekanan inflasi.

“Dengan petunjuk yang bercampur-campur ini, penganalisis bersetuju bahawa tindak balas dasar BNM akan terus bergantung kepada keadaan luaran yang berubah-ubah dan perkembangan dasar domestik. Mesyuarat MPC pada Julai akan menjadi penentu penting sama ada pelonggaran monetari selanjutnya diperlukan untuk menyokong pertumbuhan ekonomi Malaysia,” tambahnya.

— BERNAMA