Pelaburan

71% Hasil Dividen Simpanan Konvensional KWSP Adalah Hasil Bukan Shariah

Pada 21 Februari 2020 yang lalu, Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) telah mengumumkan kadar dividen bagi tahun 2019. 5.00% untuk Simpanan Shariah (SS) dengan jumlah agihan dividen RM4.14 bilion dan 5.45% untuk Simpanan Konvensional (SK) dengan jumlah agihan dividen sebanyak RM41.68 bilion.

Jumlah pembayaran yang diperlukan untuk 1% kadar dividen adalah RM828 juta untuk SS dan RM7.65 bilion untuk SK. 

Menurut Ketua Pegawai KWSP, Alizakri Alias kadar dividen tahun ini rendah disebabkan persekitaran pasaran yang tidak memberansangkan. Tahun lepas pasaran tidak stabil disebabkan Perang Perdagangan, Brexit dan rusuhan di Hong Kong manakala awal tahun ini ekonomi dunia diganggu wabak COVID-19.

Berbeza dengan tahun lepas, KWSP dalam soalan lazimnya tidak menyatakan punca pendapatan SS kurang daripada SK secara terperinci. Dalam agihan dividen 2018, dinyatakan bahawa pelaburan Simpanan Konvensional menikmati lebihan pendapatan daripada pelaburan dalam aset tidak patuh Shariah antaranya pelaburan dalam sektor kewangan.

Oleh sebab itu, peratusan dividen lebih tinggi dapat diberikan kepada Simpanan Konvensional.

Kadar dividen daripada hasil pendapatan tidak patuh Shariah adalah 68% pada tahun 2018 dengan hasil utamanya daripada pelaburan dalam Bank Konvensional dan Syarikat Insurans.

Strategi dan Sektor Pelaburan KWSP 

Strategi KWSP bagi kedua-dua jenis Simpanan sama ada SS dan SK adalah sama iaitu melalui diversifikasi global jangka panjang dengan berpandukan Alokasi Aset Strategik.

Perbezaannya pada sektor pelaburan di mana SS tidak akan melibatkan pelaburan di sektor-sektor tidak patuh Shariah seperti aktiviti yang melibatkan transaksi riba, judi, arak, makanan tidak halal, hiburan, dan sebagainya.

Selain daripada itu, bagi kedua-dua jenis Simpanan mengamalkan dasar pelaburan bertanggungjawab yang menepati tiga kriteria: Alam Sekitar, Sosial, dan Tadbirurus (ESG). Kriteria ini menjadikan pelaburan KWSP hanya tertumpu kepada syarikat-syarikat yang tidak terlibat dengan pencemaran alam sekitar, isu pelanggaran hak asas manusia, korupsi, dan salahguna.

Cadangan Penambahbaikan Dividen Simpanan Shariah

Menolak faktor masalah pasaran di peringkat global dan berdasarkan andaian perolehan tinggi SK disebabkan pelaburan yang besar dalam sektor kewangan, peningkatan perolehan pelaburan SS boleh ditambah.

Kerajaan Malaysia dan pihak Bursa Malaysia mungkin perlu menghalusi cadangan yang pernah diutarakan oleh Tan Sri Abdul Wahid Omar, bekas Pengerusi Permodalan Nasional Berhad (PNB) iaitu supaya diperkenalkan i-saham.

Antara punca perbezaan agihan dividen SK dan SS tahun 2018 dan mungkin serupa bagi tahun 2019 adalah pelaburan dalam sektor kewangan. Di Bursa Malaysia, hanya terdapat dua kaunter saham syarikat kewangan yang disenaraikan di dalam Senarai Sekuriti Patuh Syariah oleh Majlis Penasihat Syariah (MPS) Suruhanjaya Sekuriti. 

Dua syarikat tersebut adalah Bank Islam Malaysia Berhad dan Syarikat Takaful Malaysia Keluarga Berhad.

TAN SRI ABDUL WAHID OMAR – PHOTO BY SAM FONG, EDGEPROP

Tan Sri Abdul Wahid Omar pernah mencadangkan supaya diwujudkan i-saham Maybank melalui mekanisme ‘ring fence’ atau memecahkan saham induk Maybank dan memagar i-saham Maybank daripada pendapatan berunsurkan riba dan tidak syariah yang lain.

25% daripada keuntungan Maybank disumbangkan daripada operasi Maybank Islamic dan sekiranya proses terbabit berjaya, ia akan mewujudkan kelas baru dalam instrumen pelaburan patuh Shariah yang bernilai RM19 bilion.

Andai kata Maybank berjaya, CIMB, RHB dan Bursa Malaysia boleh meniru mekanisme tersebut, menambahkan lagi syarikat dengan saham patuh Shariah di mana kini, hampir 80% daripada syarikat yang tersenarai di Bursa Malaysia adalah patuh Shariah.

Mekanisme ini juga dijangka dapat memberikan peluang kepada SS KWSP untuk menambahkan lagi pendapatan hasil pelaburan mereka, seterusnya dapat memberikan manfaat sama atau lebih kepada ahli dengan SS berbanding SK.

Pengurusan Hasil Dividen Tidak Patuh Shariah KWSP Konvensional

Berdasarkan Soalan Lazim Dividen yang dikeluarkan oleh KWSP, jumlah peratusan dividen daripada sektor tidak patuh Shariah adalah sebanyak 71%, lebih tinggi daripada peratusan tahun 2018 iaitu sebanyak 68%.

KWSP menasihatkan ahli yang beragama Islam berdasarkan keputusan Muzakarah Jawatankuasa Fatwa Majlis Kebangsaan Bagi Hal Ehwal Ugama Islam Malaysia Kali Ke-87 yang bersidang pada 23-25 Jun 2009 yang menyatakan:

“Di dalam Islam harta-harta yang diperolehi dengan cara yang tidak mematuhi syariah seperti riba, gharar, perjudian, penipuan, rompakan, rampasan, rasuah dan seumpamanya adalah haram dan tidak boleh digunakan untuk manfaat dan kepentingan diri sendiri serta perlu dibersihkan melalui kaedah-kaedah berikut: 

1. Diserah kepada Baitulmal untuk maslahah-maslahah umum umat Islam seperti membiayai pembinaan atau penyelenggaraan jambatan, jalan, tandas dan seumpamanya; atau
2. Diserah kepada golongan fakir miskin.

Kadar penyucian dividen SK bagi 2019 adalah 71% daripada jumlah dividen yang dikreditkan ke dalam akaun ahli. Penyucian ini terpakai kepada mereka yang masih mengekalkan simpanan mereka dalam SK dan tidak mahu menukar akaun berdasarkan syarat-syarat yang digariskan oleh Jawatankuasa Penasihat Shariah KWSP.

Penyucian tidak perlu dilakukan bagi mereka yang baru membuka akaun tahun lepas tetapi baru diaktifkan SS mereka bermula 1 Januari 2020. Dividen yang diterima bagi tahun 2019 walaupun daripada SK dimaafkan kerana ia bukan satu pilihan tetapi melibatkan sistem pembukaan akaun di KWSP.

Pengkreditan Dividen 2019 telah pun dilakukan pada Sabtu, 22 Februari 2020 dan ahli boleh menyemak penyata KWSP masing-masing melalui i-Akaun.

Perincian kaedah penyucian daripada SK boleh didapati di pautan berikut: https://secure.kwsp.gov.my/ShariahResource/Simpanan_Shariah_bm_FA.pdf

Ditulis oleh Arham Merican, pegawai Shariah di salah sebuah bank Islam antarabangsa dan sedang melanjutkan pengajian peringkat Sarjana dalam bidang Pengajian Pembangunan. Meminati bidang ekonomi dan Shariah dengan fokus pada pemberdayaan modal insan.

Sebab itulah wajib kita sebagai umat Islam untuk bertukar ke Simpanan Syariah, senang je nak buat. Boleh rujuk Tutorial Tukar Status Akaun KWSP Kepada Simpanan Shariah Secara Online.

Dan ambil tahu juga Mengapa Dividen Simpanan Syariah KWSP Sikit Berbanding Konvensional?

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

CGS International Melihat Pasaran Beralih Daripada Pemulihan Kepada Pertumbuhan

KUALA LUMPUR, 3 DISEMBER 2025 – CGS International Securities Malaysia Sdn. Bhd. (“CGS MY”), penyedia perkhidmatan kewangan bersepadu terkemuka, hari ini berkongsi tinjauan pasaran awal dan pandangan mereka menjelang penerbitan Laporan Navigator 2026. Pratonton laporan ini memberi gambaran awal mengenai apa yang mungkin berlaku pada 2026 selepas Malaysia memegang Kerusi Pengerusi ASEAN, jangkaan terhadap Belanjawan 2026 dan keutamaannya serta pelaksanaan Rancangan Malaysia Ke-13 (RMK13). Berdasarkan latar belakang ini, laporan tersebut akan memberi tumpuan kepada tema dan faktor utama yang akan mempengaruhi pasaran pada tahun hadapan.

ASEAN telah muncul sebagai blok ekonomi yang stabil dan semakin signifikan di mata dunia. Dalam konteks ini, kedudukan ekonomi dan politik Malaysia seperti yang dibuktikan melalui kebijaksanaan diplomatik dan ekonomi kerajaan dalam mengurus hubungan dagangan global dan ketegangan yang semakin meningkat telah meletakkan Malaysia sebagai peneraju dan rakan strategik dalam blok serantau dan juga di peringkat antarabangsa. Sebagai penanda persepsi dan sentimen perniagaan, jumlah dan nilai dagangan di Bursa Malaysia kekal berdaya tahan, disokong lebih banyak oleh penyertaan domestik berbanding asing. Prestasi pasaran pulih selepas kebimbangan tarif, mencatat peningkatan stabil daripada penurunan pada April 2025 kepada 1,619.63 mata (FBM KLCI) dan 11,818.32 mata (FBM Emas)[1].

Khairi Shahrin Arief Baki, Ketua Pegawai Eksekutif-designate, CGS MY berkata, “Pihak CGS MY mengekalkan pandangan positif terhadap pasaran Malaysia menjelang 2026, berbekalkan pengurangan risiko luar dan sokongan dalaman yang semakin kukuh. Kami yakin terhadap potensi Malaysia sebagai ‘safe haven’ ketika ketidaktentuan global (AS-China) serta ketegangan serantau (China-Jepun), dipacu oleh kedudukan strategik Malaysia, hala tuju dasar yang menyokong sektor pertumbuhan tinggi, serta fokus domestik yang kuat. Melangkah ke hadapan, Malaysia berada pada kedudukan baik untuk terus mengekalkan kedudukan nombor satu di ASEAN bagi penyenaraian IPO dan pengumpulan dana. Dengan tujuh lagi penyenaraian dalam perancangan untuk 2025 menjadikan keseluruhan 59 penyenaraian[2], momentumnya sangat kukuh. Minat terhadap Malaysia dijangka kekal tinggi, terutamanya susulan kertas rundingan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia berhubung cadangan penyemakan besar terhadap keperluan penyenaraian Pasaran Utama dan ACE pada 2026.”

Di peringkat global, ketegangan perdagangan geopolitik yang tercetus awal tahun ini mula reda. Tarif balas AS telah disemak lebih rendah bagi kebanyakan negara berbanding cadangan awal pada Hari Pembebasan. Bagi Malaysia, tarif balas dikurangkan daripada 24% kepada 19%. Malaysia juga menikmati pengecualian tarif ke atas lebih 60% eksport ke AS antara yang tertinggi di ASEAN. Dengan Rizab Persekutuan AS menyambung semula kitaran penurunan kadar, dan Bank Negara Malaysia (BNM) dijangka mengekalkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sehingga 2026, penyempitan perbezaan kadar faedah berpotensi memberi manfaat kepada ringgit dan pasaran saham Malaysia.

Tambah beliau, “Setakat ini, pertumbuhan pelaburan Malaysia berakar pada asas negara yang kukuh: kestabilan politik dan dasar, disiplin fiskal, dan tadbir urus yang baik. CGS MY komited menyokong kekuatan ini melalui kepimpinan pasaran modal kami terutamanya dengan memacu lebih banyak kerjasama dengan rangkaian ASEAN dan China, sambil menyumbang kepada kepimpinan pemikiran dalam kelestarian. Tahun 2025 telah meletakkan asas kukuh untuk kami terus membina keyakinan pelabur hasil keberkesanan peraturan serta aliran penyenaraian baharu yang sihat merangkumi sektor pengguna, penjagaan kesihatan, logistik dan teknologi.”

Di dalam negara, sejak mengambil alih pentadbiran, kerajaan MADANI telah melaksanakan langkah pembaharuan ekonomi bagi memperluas asas hasil negara dan merasionalisasi subsidi untuk memastikan pengukuhan fiskal yang bertanggungjawab. Keberhasilan reformasi ini sudah kelihatan apabila defisit fiskal mengecil daripada 5.5% KDNK pada 2022 kepada unjuran 3.8% pada 2025 dan 3.5% pada 2026, menurut Kementerian Kewangan.

Selain disiplin fiskal, kerajaan turut merangka beberapa pelan strategik di bawah payung Ekonomi MADANI seperti Pelan Hala Tuju Peralihan Tenaga Nasional (NETR) dan Pelan Induk Perindustrian Baharu (NIMP 2030) bagi memacu pertumbuhan dan mengangkat kedudukan Malaysia untuk dekad akan datang. Pelaksanaan pelan-pelan ini telah melonjakkan jumlah pelaburan yang diluluskan ke paras tertinggi RM379 bilion pada 2024, melepasi rekod 2021 (RM309 bilion) dan 2023 (RM330 bilion). Walaupun daripada asas yang tinggi, pelaburan yang diluluskan untuk sembilan bulan pertama tahun ini kekal kukuh pada RM285 bilion, meningkat 13.2% berbanding tempoh sama tahun lalu berada di landasan untuk mencapai satu lagi rekod baharu pada 2025.

Menjelang Tahun Melawat Malaysia 2026 (VMY2026), negara menyasarkan kehadiran 31 juta pelancong dan hasil pelancongan sebanyak RM147.1 bilion. Ini bersamaan kadar pertumbuhan tahunan terkumpul (CAGR) dua tahun masing-masing 19% dan 20% berbanding asas 2024. Saham-saham berkaitan pelancongan seperti penerbangan, runcit pengguna, penjagaan kesihatan serta REIT yang memiliki pusat beli-belah dan hotel utama dijangka menarik minat pelabur. Selain itu, syarikat yang baru disenaraikan seperti Aquawalk Group turut menjadi proksi baik untuk tema VMY2026.