Saham, Saham Amanah (Unit Trust)

Pelaburan Saham Dengan Unit Trust, Mana Lebih Baik?

Generasi sekarang semakin celik tentang kepentingan pelaburan dari usia yang muda. Tidak salah untuk kita membuat perbandingan, sekurang-kurangnya kita lebih memahami persamaan dan perbezaan di antara instrumen pelaburan yang ada.

Kali ini, kita akan buat perbandingan di antara saham dan unit trust.

Pelaburan Saham

Pelaburan saham ialah suatu pelaburan dalam sesebuah syarikat dengan membeli saham atau memiliki sebahagian pemilikan syarikat tersebut. Justeru, kita akan bergelar shareholder atau pemegang saham syarikat secara langsung dan mempunyai hak-hak tertentu sebagai seorang pemegang saham.

Bursa Malaysia adalah platform terkenal untuk pelaburan saham yang menyenaraikan banyak syarikat dari pelbagai jenis industri seperti Parkson, Mynews, Padini, Amway, Kamdar dan sebagainya.

Dalam pelaburan saham, pelabur yang menentukan keuntungan diinginkan berdasarkan corak dan teknik pelaburan yang mereka selesa. Contohnya, beli hari ini dan jual pada hari ini juga, ataupun beli hari ini dan jual pada masa yang tertentu.

Berkait rapat dengan tajuk ini, kerugian atau risiko yang bakal dihadapi tidak dapat dielakkan dan perlu dikawal dengan sebaiknya.

Jelaslah, kemungkinan dan kebarangkalian untuk seseorang pelabur menanggung kerugian itu pasti ada tinggi ataupun rendah. Kemungkinan untuk menghadapi kerugiaan ini dapat diminimumkan dengan perancangan yang baik serta penelitian kepada carta dan data semasa. ‘Trust your chart’ kerana data tidak mungkin menipu.

Hal ini berlaku kerana pelaburan saham ini sangat tinggi kecairannya (liquidity).

Pelaburan Unit Trust

Pelaburan Unit Trust adalah salah satu pelaburan jangka masa panjang yang melibatkan badan atau perunding kewangan berdaftar. Pihak berautoriti ini memegang tanggungjawab untuk menguruskan duit yang dilabur oleh pelabur ke dalam institusi mereka.

Duit yang dilaburkan itu sama ada duit pencen atau persaraan akan dimasukkan ke dalam satu dana iaitu dana amanah.

Kebiasaannya dalam masa setahun, keuntungan akan diberikan sebanyak 10% hingga 15%. Untung lumayan boleh didapati jika kita menunggu sekurang-kurangnya 5 tahun untuk menuai hasil yang ada dalam pelaburan unit trust tersebut. Keuntungan diberikan kepada pelabur melalui dividen berdasarkan kenaikan setiap unit.

Manakala pasaran saham pula, hasil keuntungan pelaburan akan dinikmati dalam sehari atau seminggu berdasarkan harga pasaran saham tersebut. Bukan itu sahaja, bagi pelabur yang berdagang secara short-term, dalam masa sehari mereka boleh mendapatkan keuntungan sebanyak 15% hingga 30% tanpa perlu menunggu tempoh tertentu seperti pelaburan unit trust.

Persamaan Saham Dan Unit Trust

Jika jenis unit trust yang dipilih adalah ekuiti, duit yang dilaburkan akan dilaburkan dalam pasaran saham.

  • Kedua-dua jenis pelaburan ini iaitu saham ataupun unit trust, pilihan boleh dibuat untuk melabur dalam pelaburan yang patuh syariah khususnya buat mereka yang beragama Islam.
  • Kedua-dua pelaburan ini mempunyai yuran (fee) atau kos untuk melabur:-

Pelaburan Saham

  • Brokerage Fee
  • Clearing Fee
  • Stamp Duty

Unit Trust

  • Upfront Fee
  • Annual Management Fee
  • Exit Fee bagi sesetengah Unit Trust

Kedua-dua instrumen pelaburan ini mempunyai tahap kecairan (liquidity) yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan pelaburan hartanah dan ianya mudah untuk dijual beli.

Perbezaan Pelaburan Saham dan Unit Trust

 Pelaburan SahamUnit Trust
Pengendalian AkaunMelabur sendiri
Dealer		Pengurus dana atau fund manager
ModalDuit lebihan pelabur
Nilai modal berdasarkan harga saham		Duit pencen KWSP
Tunai  
KeuntunganIntraday, midterm atau long-term.
Boleh mencapai 10% sehari		Dividen kenaikan setiap unit.
10% – 15% setahun
KerugianPetunjuk TA dan FA dapat mengurangkan kemungkinan kerugianPengurus dana atau fund manager diberi kepercayaan sepenuhnya
KedudukanPemilik syarikat atau shareholderTiada posisi dalam syarikat
Kos BrokerRM12 hingga RM40 bagi setiap transaksi mengikut broker.Cas pengurusan dana = 5.5%
Contohnya, RM2000 x 5.5% = RM110

Pelabur boleh melabur sebahagian modal dalam pelaburan saham manakala selebihnya ke dalam unit trust. ‘Risk appetite‘ dan ‘risk profile’ juga memainkan peranan dalam hal ini.

Pelabur yang agresif tidak mahu untuk menunggu lama dan lebih suka mengaut keuntungan dalam jangka masa yang singkat dan sanggup menanggung risiko yang besar. Modal untuk pelaburan saham berkemungkinan akan menjadi lebih besar dari pelaburan unit trust jika mahu mendapat keuntungan pada jangka masa singkat (scalper).

Pada masa yang sama, pelabur perlulah lebih peka dengan keadaan semasa yang berlaku untuk membuat keputusan jual dan beli.

Penulis boleh dihubungi di:

Muhammad Hariz Bin Anuar ([email protected])
Miqdad Bin Abdul Karim ([email protected])
Prof Madya Dr Nuradli Ridzwan Shah Bin Mohd Dali ([email protected])
Fakulti Ekonomi dan Muamalat
Universiti Sains Islam Malaysia

Bca juga Mana Lagi Best, Jadi Ejen Takaful Atau Unit Trust?

Alhamdulillah, terkini kami telah terbitkan buku ‘Malaysia Melabur Saham’.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Pastinya anda selalu terdengar atau terbaca tentang peluang menggandakan pendapatan dalam pasaran saham patuh syariah di Bursa Malaysia. Ramai yang masih berkira-kira sebab belum berani dan tak pasti.

Jika anda benar-benar berminat untuk terlibat tetapi masih belum memulakan langkah pertama, buku ini teramat sesuai.

Ianya ringkas, padat dan sarat dengan contoh-contoh berbentuk grafik.

Kenapa Kena Miliki Buku Ini?

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa.

Anda nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak dapat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

Miliki Buku Ini Sekarang!!

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa. Sebab itu buku ini telah terjual lebih daripada 2,000 naskah!

Kami faham ramai nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak sempat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

TERKINI: Miliki Buku Malaysia Melabur Saham di Shopee

Previous ArticleNext Article

GDA Peroleh 84.1 Peratus Saham MAHB Setakat 8 Jan 2025

KUALA LUMPUR, 8 Jan (Bernama) — Gateway Development Alliance Sdn Bhd (GDA) dan pemegang sahamnya (secara kolektif, Konsortium) telah menerima penerimaan tawaran sah sebanyak 1.40 bilion saham mewakili 84.1 peratus daripada jumlah saham terbitan dalam Malaysia Airports Holdings Bhd (MAHB).

Tawaran pengambilalihan sukarela bersyarat itu dibuat melalui GDA dan pemberi tawaran bersama ialah Gateway Development Alliance Sdn Bhd, Pantai Panorama Sdn Bhd (PPSB), Kwasa Aktif Sdn Bhd (KASB) dan GIP Aurea Pte Ltd (GIP Aurea), kata Konsortium itu menerusi makluman kepada Bursa Malaysia hari ini.

Mengikut pecahan, jumlah Saham MAHB yang dipegang oleh pemberi tawaran bersama dan pemberi tawaran muktamad bersama berjumlah 1.39 bilion manakala saham MAHB dipindahkan kepada pemberi tawaran bersama tetapi menunggu penerimaan dokumen penerimaan (yang tertakluk kepada pengesahan) berjumlah 18.18 juta.

GDA menerusi satu kenyataan bersama hari ini berkata tahap penerimaan yang menggalakkan menjelang tarikh tutup pertama, walaupun dalam tempoh cuti selang, menyaksikan Konsortium semakin memenuhi syarat penerimaan 90 peratus dan ambang yang diperlukan untuk menyahsenarai MAHB, mengikut tawaran itu.

“Jumlah penerimaan menggalakkan yang diterima setakat kini sebanyak 84.1 peratus menyaksikan konsortium semakin menghampiri ambang penerimaan 90 peratus yang diperlukan untuk memuktamadkan penstrukturan semula ​​MAHB,” kata GDA.

Konsortium itu juga berkata bagi pemegang saham yang masih belum menyerahkan penerimaan mereka, tempoh tawaran dilanjutkan kepada 17 Jan 2025 bermula hari ini dengan harga tawaran dikekalkan pada RM11 sesaham.

“GDA mengekalkan harga tawarannya pada RM11.00 sesaham, menganggapnya sangat menarik kerana ia menilai MAHB di atas harga saham sejarahnya dan gandaan dagangannya, dan merupakan premium 49.5 peratus berbanding harga saham penutup MAHB bagi Tahun Kewangan 2023 dan lebih tinggi daripada mana-mana harga yang pernah didagangkan oleh MAHB,” katanya.

Tawaran RM11.00 itu adalah lebih tinggi daripada mana-mana harga yang pernah didagangkan oleh MAHB dan mewakili 49.5 peratus premium setakat ini dan menunjukkan nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 37.7x.

Tawaran penstrukturan semula itu, yang pertama kali diumumkan pada Mei 2024 dan dilancarkan secara rasmi pada 15 Nov 2024, adalah langkah strategik untuk memastikan MAHB mencapai pertumbuhan yang mampan dan berkekalan.

“Konsortium mengulangi pandangannya bahawa kelemahan MAHB dalam menyenggara aset teras dan sistemnya, dan prestasi kurang memberangsangkan dari segi operasi dan kewangan yang berlarutan sekian lama, hanya akan dapat ditangani dengan baik sekiranya tidak dikekang oleh penyenaraian pasaran awam dan dapat mengambil pendekatan baharu,” katanya.

Menurutnya, dari segi pelaburan dalam tempoh lima tahun lepas MAHB membelanjakan hanya RM1.3 bilion berbanding Lapangan Terbang Changi sebanyak RM18.9 bilion, RM8.1 bilion oleh Angkasapura I dan II di Indonesia dan RM6.8 bilion oleh Lapangan Terbang Thailand.

Kurangnya pelaburan oleh MAHB ini telah mengakibatkan aset menjadi semakin usang yang menyebabkan berlakunya masalah kelewatan dan kegagalan operasi yang serius dalam tempoh beberapa tahun kebelakangan ini.

Lapangan terbang di bawah kendalian MAHB memerlukan perbelanjaan pemulihan yang besar serta modal baharu untuk membiayai pengembangan yang amat diperlukan.

Cabaran ini telah menyebabkan prestasi saham MAHB menjadi kurang memberangsangkan dengan permodalan pasarannya hanya meningkat 12 peratus dari 2014 hingga 2023, jauh ketinggalan berbanding purata lonjakan 217 peratus pengendali lapangan terbang lain di Asia Pasifik.

Selain itu, dividennya kekal empat kali lebih rendah berbanding purata KLCI, dengan tawaran RM11.00 sesaham berada pada 13 kali ganda dividen terkumpul yang dibayar sepanjang dekad yang lalu.

Mengenai harga tawaran itu, Konsortium berkata tawaran RM11 itu menunjukkan keperluan kritikal untuk pelaburan yang besar bagi menambahbaikkan lagi MAHB, mempersiapkannya untuk bersaing secara berkesan dengan lapangan terbang serantau.

“Konsortium komited untuk memastikan MAHB mencatatkan pertumbuhan mampan jangka panjang dengan memberi tumpuan kepada penyelenggaraan dan menambah baik infrastruktur lapangan terbang, meningkatkan tahap perkhidmatan penumpang dan menambah baik ketersambungan syarikat penerbangan,” katanya.

Konsortium itu juga menegaskan sebagai sebahagian daripada transformasi strategik, GDA akan memberi tumpuan kepada pemulihan strategik dan penambahbaikan untuk memastikan MAHB berdaya saing sambil memanfaatkan kecekapan tambahan menerusi infrastruktur sedia ada.

“Komponen utama strategi ini adalah untuk memastikan jumlah perbelanjaan modal yang optimum, dengan penekanan utama meningkatkan keselesaan dan pengalaman penumpang, serta menyokong rakan kongsi syarikat penerbangan,” katanya.

GDA berhasrat untuk menaik taraf dan memodenkan operasi MAHB, meningkatkan perkhidmatan penumpang, meningkatkan ketersambungan syarikat penerbangan dan merancakkan pertumbuhan trafik, katanya.

Konsortium berkata ia yakin transformasi MAHB dapat direalisasikan sebaiknya sebagai entiti swasta bagi memudahkan pendekatan strategik jangka panjang untuk membuat keputusan dan pelaburan modal.

— BERNAMA