Technical Analysis

Ilmu Technical Analysis: Kepentingan Melihat Leading Indicator Dalam Reversal Pattern

Pemahaman kepada indikator sangat penting kerana ia memberikan signal untuk membeli dan menjual. Indikator adalah salah satu alat yang selalu pelabur dan pedagang gunakan di dalam analisis teknikal.

Terdapat beratus-ratus indikator di dalam platform pelaburan yang boleh kita gunakan. Namun begitu, indikator terbahagi kepada dua bahagian iaitu leading indikator dan juga lagging indikator.

Terdapat dua leading indikator dalam analisis teknikal, iaitu harga (price) dan volume.

Manakala lagging indikator adalah indikator yang diformulakan berdasarkan leading indikator price dan volume tersebut.

Leading Indicator

  • Price (candlestick)
  • Volume

Lagging Indicator

  • Moving average (MA)
  • Stochastic (SS)
  • Relative Strength Index (RSI)
  • Bollinger Band (BB)

Kelebihan leading indikator adalah kita dapat membuat keputusan dengan lebih cepat tanpa menunggu signal dari lagging indikator. Hal ini kerana, perkara pertama yang menggerakkan pasaran adalah price dan volume.

Oleh itu, jika berlaku reversal pada candlestick kita dapat membuat analisa secara naked eye untuk membuat keputusan membeli dan menjual.

Manakala jika kita menggunakan lagging indikator, kita perlu menunggu signal seperti moving average cross dan sebagainya.

Carta di atas menunjukkan bearish reversal pattern pada A. Candle shooting star telah menunjukkan penolakan harga berlaku. Ramai pelabur menjual saham tersebut sehingga harga turun pada paras lebih rendah daripada paras harga tutup semalam.

Kita dapat lihat harga telah jatuh selama tiga hari berturut-turut setelah pattern shooting star berlaku. Jika kita menggunakan leading indikator, kita boleh membuat keputusan menjual pada penghujung waktu sebelum pasaran ditutup.

Manakala gambar di atas menunjukkan jika kita membuat keputusan menjual menggunakan lagging indikator seperti moving average (MA). MA yang dipakai di atas adalah MA14.

Seperti yang kita lihat, harga hanya bersilang dengan MA14 pada hari ketiga selepas candle shooting star muncul. Ini telah menyebabkan kita terlewat untuk melakukan penjualan saham.

Cara terbaik untuk menggunakan indikator adalah dengan menggabungkan lagging indikator dan leading indikator. Dalam membuat analisis teknikal, kita tidak digalakkan menggunakan lebih dari tiga jenis indikator kerana indikator yang terlalu banyak akan mengganggu kita dalam membuat keputusan yang tepat.

Indikator yang perlu kita fahami dikategorikan kepada dua iaitu trend following dan oscillators. Reversal pattern boleh digabungkan dengan kedua-dua jenis indikator di atas.

Sebagai pelabur yang bijak, kita perlu rajin untuk melakukan pembacaan yang lebih mendalam supaya pemahaman dalam analisis teknikal kita semakin mantap.

Previous ArticleNext Article

William J. O’Neil: Pelabur Di Sebalik Strategi CANSLIM Yang Digunakan Di Seluruh Dunia

Dalam dunia pelaburan saham, terdapat beberapa nama besar yang sering menjadi rujukan pelabur. Salah satu daripadanya ialah William J. O’Neil seorang pelabur, usahawan dan penulis yang memperkenalkan pendekatan sistematik dalam memilih saham berpotensi tinggi.

Beliau bukan sekadar pelabur biasa, tetapi individu yang membina satu kaedah pelaburan yang masih digunakan oleh pelabur di seluruh dunia sehingga hari ini.

Latar Belakang William J. O’Neil

William J. O’Neil dilahirkan pada tahun 1933 di Oklahoma, Amerika Syarikat. Beliau memulakan kerjaya dalam dunia pelaburan sebagai broker saham selepas menamatkan pengajian dalam bidang perniagaan.

Apa yang membezakan O’Neil daripada pelabur lain pada zamannya ialah pendekatan beliau yang lebih sistematik dan berasaskan data. Beliau merupakan antara pelopor awal yang menggunakan komputer untuk menganalisis data pasaran saham, sesuatu yang sangat jarang dilakukan ketika itu.

Melalui kajian terhadap saham-saham yang berjaya, beliau mula mengenal pasti corak tertentu yang berulang sebelum sesuatu saham mencatat kenaikan besar.

Daripada kajian inilah lahirnya satu strategi yang dikenali sebagai CANSLIM.

Apa Itu CANSLIM?

CANSLIM ialah satu kaedah pemilihan saham yang menggabungkan analisis fundamental dan teknikal untuk mencari saham yang mempunyai potensi pertumbuhan tinggi.

Ia bukan sekadar teori, tetapi hasil kajian terhadap ratusan saham terbaik dalam sejarah pasaran.

CANSLIM merupakan akronim kepada tujuh kriteria utama:

C – Current Quarterly Earnings Per Share

Syarikat perlu menunjukkan pertumbuhan pendapatan suku tahunan yang kukuh, biasanya sekurang-kurangnya 25%.

A – Annual Earnings Growth

Pendapatan tahunan perlu meningkat secara konsisten dalam beberapa tahun kebelakangan.

N – New Products, Management, Events, Information

Syarikat perlu mempunyai sesuatu yang baharu seperti produk, pengurusan atau pemangkin yang boleh menarik minat pelabur.

S – Supply and Demand

Saham dengan permintaan tinggi dan penawaran terhad lebih mudah mengalami kenaikan harga.

L – Leader and Laggard

Fokus kepada syarikat peneraju dalam industri, bukan yang ketinggalan.

I – Institutional Sponsorship

Kehadiran pelabur institusi menunjukkan keyakinan terhadap kualiti syarikat.

M – Market Direction

Arah pasaran keseluruhan memainkan peranan penting kerana majoriti saham bergerak mengikut trend pasaran.

Pendekatan ini menekankan bahawa saham terbaik bukan sahaja mempunyai asas perniagaan yang kukuh, tetapi juga berada dalam momentum pasaran yang betul.

Keunikan Pendekatan O’Neil

Apa yang menjadikan pendekatan O’Neil unik ialah gabungan beberapa elemen penting:

1. Gabungan Fundamental dan Teknikal

Tidak seperti pelabur yang hanya fokus kepada satu pendekatan, O’Neil menggabungkan kedua-duanya. Beliau mencari syarikat yang kukuh dari segi kewangan, tetapi hanya membeli apabila harga menunjukkan momentum kenaikan.

2. Fokus Kepada Pertumbuhan

O’Neil percaya bahawa saham terbaik adalah saham yang sedang berkembang, bukan semestinya yang kelihatan murah.

Ini berbeza dengan pendekatan “value investing” yang mencari saham undervalued.

3. Disiplin Kawalan Risiko

Salah satu prinsip penting dalam strategi beliau ialah mengehadkan kerugian, biasanya sekitar 7% hingga 8% daripada harga belian.

Ini menunjukkan bahawa kejayaan pelaburan bukan hanya tentang memilih saham yang betul, tetapi juga tentang mengurus risiko dengan disiplin.

Sumbangan Dalam Dunia Pelaburan

Selain membangunkan strategi CANSLIM, O’Neil juga merupakan pengasas kepada Investor’s Business Daily, sebuah platform yang menyediakan analisis pasaran, data saham dan idea pelaburan kepada pelabur.

Beliau juga menulis beberapa buku terkenal, antaranya How to Make Money in Stocks, yang menjadi rujukan utama pelabur di seluruh dunia.

Pendekatan beliau bukan sahaja memberi panduan kepada pelabur individu, tetapi turut mempengaruhi cara penganalisis dan institusi menilai saham.

Apa Yang Pelabur Boleh Pelajari?

Walaupun strategi CANSLIM kelihatan teknikal, terdapat beberapa prinsip asas yang boleh diambil oleh semua pelabur:

  • Fokus kepada syarikat yang mempunyai pertumbuhan kukuh
  • Jangan hanya melihat harga murah sebagai peluang
  • Fahami peranan sentimen dan arah pasaran
  • Utamakan disiplin dalam mengurus risiko

Dalam dunia pelaburan yang sering dipenuhi spekulasi dan emosi, pendekatan berasaskan sistem seperti ini membantu pelabur membuat keputusan dengan lebih objektif.

Kesimpulan

William J. O’Neil bukan sekadar pelabur yang berjaya, tetapi seorang pemikir yang berjaya menyusun satu sistem pelaburan yang praktikal dan boleh diikuti.

Strategi CANSLIM membuktikan bahawa kejayaan dalam pelaburan bukan bergantung kepada nasib semata-mata, tetapi kepada kombinasi ilmu, analisis dan disiplin.

Dalam pasaran yang sentiasa berubah, pelabur yang mempunyai sistem dan prinsip yang jelas akan lebih bersedia menghadapi ketidaktentuan berbanding mereka yang hanya bergantung kepada sentimen semasa.