Formula Di Sebalik Kelly Criterion

Pernah tak kita tertanya-tanya “apakah pengurusan kewangan dalam pelaburan?” atau “apakah pengiraan dalam mengawal risiko?”.

Kelly Criterion mungkin merupakan jawapan yang anda tercari-cari selama ini.

Teknik Kelly Criterion adalah satu formula matematik yang boleh digunakan untuk tujuan pengurusan kewangan jangka masa panjang yang dibangunkan oleh J. L. Kelly. Beliau merupakan seorang saintis di AT&T Bell Labs dan menjadi terkenal dengan teori Kelly Criterion ini pada tahun 1956.

Dalam teori kebarangkalian (probability theory) dan keputusan pemilihan portfolio, teknik Kelly Criterion ini dipanggil sebagai  ‘Kelly Strategy’ atau ‘Kelly Bet’, dan juga dikenali sebagai ‘kaedah perjudian saintifik’ (scientific gambling method).

Yang menariknya, kewujudan formula ini sering diguna pakai oleh pelabur terkenal dan kaki judi sebagai teknik mengawal risiko dan pengurusan kewangan. Ianya bertujuan untuk menentukan peratusan modal yang digunakan dalam setiap trade atau bet untuk memaksimakan perkembangan modal dalam jangka masa panjang.

Apakah Formula Kelly Criterion?

 Formula yang digunakan adalah

Kelly x  =  kelly strategi, kelly bet, kelly formula, kelly invest

*Kelly % = Peratusan kapital untuk setiap trade / bet

W = peratusan kemungkinan trade menang

(1-W) = peratusan kemungkinan trade gagal

R = Ratio kemenangan /kekalahan pertaruhan

Contoh:

Bayangkan situasi ini:

Trade menang = 30, trade keseluruhan = 60, untung = RM272,000, rugi = RM148,000

W = (30 menang / 60 trade keseluruhan) = 0.50

R = 272,000 / 148,000 = 1.84

Kelly % = 22.79%

Hasil daripada pengiraan ini menunjukkan berapa peratus jumlah keseluruhan modal yang mereka akan dapat dalam setiap trade atau bet.

Apakah Yang Diceritakan Formula Ini?

Selepas Kelly Criterion diterbitkan pada tahun 1956, ramai kaki judi mengaplikasikan formula ini untuk perjudian lumba kuda. Tak lama kemudian, formula ini digunakan untuk konsep pengurusan kewangan dalam pelaburan.

Formula ini bertujuan untuk meningkatkan modal dan teknik ini juga menganggap bahawa pelabur akan melabur semula keuntungan dan menjangka risiko pelaburan pada masa akan datang.

Dengan melabur semula keuntungan, ini membuktikan modal pelaburan asal akan meningkat dengan menggunakan teknik compounding jangka masa panjang dan menjangka semua keuntungan dilaburkan semula dan membentuk leverage.

Dan baru-baru ini, strategi ini telah diperbaharui dan ditambah baik sehingga digunakan oleh pelabur lagenda Warren Buffet dan Bill Gross dalam pelaburan mereka.

Apakah Kekurangan Kelly Criterion?

Terdapat beberapa ahli ekonomi yang berdebat tentang teknik Kelly Criterion ini, kerana kadar pertumbuhan yang optimum bagi setiap pelabur adalah berbeza.

Teknik ini juga tidak mampu menjangka saham syarikat mana yang akan berjaya. Ini kerana mereka beranggapan masih terdapat elemen ‘nasib baik’ di dalam pasaran yang boleh mengubah pulangan pelaburan.

Kesimpulannya, kita tidak mampu memastikan bahawa setiap pelaburan pasti akan mendatangkan keuntungan, namun ianya dapat membantu kita dalam menghadkan kerugian dan memaksimakan keuntungan menggunakan kecekapan dalam pengiraan.

Sumber Rujukan:

Iklan

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

20 Tips Pengurusan Kewangan Oleh Dr. Zaharuddin Abdul Rahman (UZAR)

Siapa yang tidak mengenali Ustaz Dr. Zaharuddin Abdul Rahman atau UZAR?

Beliau merupakan di antara individu awal yang mengajar Muslim di Malaysia mengenai hukum-hukum berkaitan Muamalat atau hukum berkaitan transaksi kewangan, khususnya dalam konteks semasa.

UZAR kini mempunyai seramai lebih 1 juta pengikut di laman Facebook dan beliau merupakan pensyarah di Universiti Islam Antarabangsa Malaysia sehingga tahun 2017. Pada tahun itu, UZAR melepaskan jawatan sebagai pensyarah bagi menumpukan masa dengan syarikatnya sendiri iaitu Elzar Group.

Di bawah Elzar Group, beliau menceburi beberapa cabang perniagaan melalui syarikat-syarikatnya Elzar Shariah Solution Sdn. Bhd., Elzar Trading Sdn. Bhd., Elzar Resources. Sdn. Bhd. dan lain-lain lagi.

UZAR turut menjadi penasihat syariah kepada beberapa syarikat terkemuka di antaranya Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) Malaysia, Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC), Exim Bank Berhad, Salam Sedania Capital Sdn. Bhd. dan banyak lagi.

Setelah kita mengenali serba sedikit mengenai sosok hebat ini, jom kita dengarkan 20 nasihat kewangan yang pernah beliau kongsikan di Mesir pada tahun 2015 dulu dalam satu program anjuran Kelab IKRAM Mesir:

1. Setiap kali berhutang, catatkan dan tunjuk kepada pasangan supaya bila kita sudah tiada, ianya boleh dilunaskan. Kalau tidak, roh kita akan tergantung.

2. Duit KWSP (akaun 2) yang diperolehi boleh dilaburkan sebagai contoh membeli rumah atau sambung belajar. Jangan sesekali bersetuju bekerja tanpa KWSP walaupun cuma syarikat kecil. Kalau tidak, ianya salah di sisi undang-undang.

3. Sentiasa catat belanja harian. Supaya kita nampak aliran keluar masuk penggunaan duit kita.

4. Simpanan emas dan hartanah perlu didahulukan dan diutamakan. Cari Emas 999.9%. Ianya boleh dibeli di Al Rajhi Bank atau tempat yang dipercayai ketulenannya dengan harga yang lebih murah.

5. Kalau kita simpan duit tunai, ianya akan dimakan oleh inflasi. Maka laburkanlah.

6. Jangan tertipu dengan skim cepat kaya dan tertipu dengan harga ‘spread’ dalam membeli emas.

7. Fikirkan tentang pendapatan sampingan (side income). Pendapatan bolehguna atau disposable income perlu ditambah. Pastikan ianya tidak haram dan tidak mengganggu kerja utama. Berjinak-jinak juga diri dengan bidang penulisan.

8. Jauhi skim cepat kaya. Kalau menjanjikan keuntungan lebih 8% setahun, itu sangat meragukan. Jangan jadi kaya pelahap.

9. Bagi yang berumur bawah 30 tahun, ambillah takaful perubatan. Bila ambil lepas umur 30, dah susah kerana boleh jadi masa itu dah mula sakit macam-macam.

10. Aqidah kena yakin bahawa kekayaan itu kurniaan daripada Allah. Jangan anggap bila dibersihkan harta, kita akan jatuh miskin.

11. Dilema nak beli rumah. Nak sewa atau beli rumah kecil? Beli sahaja rumah kecil pun tak mengapa. Bila barga naik, boleh disewakan. Kumpul hartanah sedikit demi sedikit.

12. Duit muka boleh dapat daripada KWSP selepas 5 tahun atau pinjam dahulu daripada mak ayah atau kurangkan perbelanjaan tidak perlu. Beli Smart Tag kerana itu lebih jimat kerana tidak perlu beratur panjang. Bila beratur panjang, kereta lebih banyak guna minyak. Dan bawa kereta secara berhemah.

13. Lagi lambat beli rumah, lagi cepat harga naik setiap tahun. Sebolehnya beli sebelum umur mencecah 35 tahun. Harga rumah paling bagus ialah 56 kali ganda daripada pendapatan bulanan. Kalau tidak mampu, beli tanah dahulu, kemudian baru buat rumah. Belilah tanah yang dekat dengan jalan raya bukan pedalaman.

14. Bayaran bulanan rumah yang ideal adalah tidak melebihi 26% daripada gaji kita.

15. Tinggalkan saki baki riba kerana dosanya sama dengan berperang dengan Allah dan Rasul-Nya. Sedirham riba dosanya sama dengan 30 kali berzina. Sama dengan berzina dengan ibu sendiri. Na’udzu billah.

16. Bila nak cari peluang untuk melabur? Kita ada pelaburan di perbankan Islam, Takaful dan Investment link. Laburkan juga dalam Unit Amanah (Unit Trust) bila ada lebihan duit selama tiga tahun. Contohnya Amanah Hartanah Berhad (AHB) dengan keuntungan sekitar 6% setahun, dapat 6 bulan sekali.

17. Pelaburan saham pulangannya tinggi dan risikonya juga tinggi. Tetapi bagus untuk orang yang rajin membaca. Kalau malas membaca dan belajar tentang saham, jangan berani dekati pelaburan saham ini.

18. MLM untuk orang yang tak ‘tahu malu’ (kena tidak malu untuk buka mulut menjual). Susah nak dapat income jika malas dan tidak berusaha, tiada yang mudah dalam MLM yang sebenar.

19. Perdagangan forex adalah diputuskan haram oleh Muzakarah JAKIM dan pandangan itu juga bertepatan dengan fatwa oleh Imam Ghazali, Ibn Rusdh al Hafid, Ibn Taimiyah dan Ibn Qayyim.

20. Cara yang paling kurang risiko untuk buat pendapatan sampingan adalah cuba bakat menjual sebagai agen tanpa modal melalui program affliate atau dropship kepada mana-mana barangan halal.

Ditulis oleh Arham Merican, Pengurus Shariah di sebuah institusi kewangan negara dan pemegang sijil Islamic Financial Planner (IFP). Merupakan lepasan Sarjana dalam bidang Pengajian Pembangunan, Fakulti Ekonomi Universiti Malaya. Beliau boleh dihubungi di [email protected].

Iklan

Majalah Labur