Sub Topik
Pernah tak kita tertanya-tanya “apakah pengurusan kewangan dalam pelaburan?” atau “apakah pengiraan dalam mengawal risiko?”.
Kelly Criterion mungkin merupakan jawapan yang anda tercari-cari selama ini.
Teknik Kelly Criterion adalah satu formula matematik yang boleh digunakan untuk tujuan pengurusan kewangan jangka masa panjang yang dibangunkan oleh J. L. Kelly. Beliau merupakan seorang saintis di AT&T Bell Labs dan menjadi terkenal dengan teori Kelly Criterion ini pada tahun 1956.
Dalam teori kebarangkalian (probability theory) dan keputusan pemilihan portfolio, teknik Kelly Criterion ini dipanggil sebagai ‘Kelly Strategy’ atau ‘Kelly Bet’, dan juga dikenali sebagai ‘kaedah perjudian saintifik’ (scientific gambling method).
Yang menariknya, kewujudan formula ini sering diguna pakai oleh pelabur terkenal dan kaki judi sebagai teknik mengawal risiko dan pengurusan kewangan. Ianya bertujuan untuk menentukan peratusan modal yang digunakan dalam setiap trade atau bet untuk memaksimakan perkembangan modal dalam jangka masa panjang.
Apakah Formula Kelly Criterion?
Formula yang digunakan adalah
Kelly x = kelly strategi, kelly bet, kelly formula, kelly invest
*Kelly % = Peratusan kapital untuk setiap trade / bet
W = peratusan kemungkinan trade menang
(1-W) = peratusan kemungkinan trade gagal
R = Ratio kemenangan /kekalahan pertaruhan
Contoh:
Bayangkan situasi ini:
Trade menang = 30, trade keseluruhan = 60, untung = RM272,000, rugi = RM148,000
W = (30 menang / 60 trade keseluruhan) = 0.50
R = 272,000 / 148,000 = 1.84
Kelly % = 22.79%
Hasil daripada pengiraan ini menunjukkan berapa peratus jumlah keseluruhan modal yang mereka akan dapat dalam setiap trade atau bet.
Apakah Yang Diceritakan Formula Ini?
Selepas Kelly Criterion diterbitkan pada tahun 1956, ramai kaki judi mengaplikasikan formula ini untuk perjudian lumba kuda. Tak lama kemudian, formula ini digunakan untuk konsep pengurusan kewangan dalam pelaburan.
Formula ini bertujuan untuk meningkatkan modal dan teknik ini juga menganggap bahawa pelabur akan melabur semula keuntungan dan menjangka risiko pelaburan pada masa akan datang.
Dengan melabur semula keuntungan, ini membuktikan modal pelaburan asal akan meningkat dengan menggunakan teknik compounding jangka masa panjang dan menjangka semua keuntungan dilaburkan semula dan membentuk leverage.
Dan baru-baru ini, strategi ini telah diperbaharui dan ditambah baik sehingga digunakan oleh pelabur lagenda Warren Buffet dan Bill Gross dalam pelaburan mereka.
Apakah Kekurangan Kelly Criterion?
Terdapat beberapa ahli ekonomi yang berdebat tentang teknik Kelly Criterion ini, kerana kadar pertumbuhan yang optimum bagi setiap pelabur adalah berbeza.
Teknik ini juga tidak mampu menjangka saham syarikat mana yang akan berjaya. Ini kerana mereka beranggapan masih terdapat elemen ‘nasib baik’ di dalam pasaran yang boleh mengubah pulangan pelaburan.
Kesimpulannya, kita tidak mampu memastikan bahawa setiap pelaburan pasti akan mendatangkan keuntungan, namun ianya dapat membantu kita dalam menghadkan kerugian dan memaksimakan keuntungan menggunakan kecekapan dalam pengiraan.
Sumber Rujukan:
