Intipati Penting Mesyuarat Tahunan Berkshire Hathaway Bagi Tahun 2020

Perjumpaan tahunan yang melibatkan pemegang saham Syarikat Berkshire Hathaway merupakan acara tahunan yang diadakan setiap tahun di Omaha Nebraska.Perjumpaan tahunan ini akan dihadiri secara purata  lebih dari 40 ribu orang pada setiap tahun dan terkenal dengan nama jolokan Woodstock for Capitalists.

Perjumpaan tahunan itu melibatkan CEO syarikat tersebut Warren Buffett, bersama dengan pembantunya dan Charlie Munger bagi membincangkan tentang hala tuju syarikat mereka pada masa depan bersama pemegang saham syarikat mereka.

Perjumpaan pertama yang dilakukan adalah pada tahun 1994 dan menjadi rujukan kebanyakan pelabur luar untuk mengetahui strategi yang dilakukan oleh Warren Buffett tentang portfolio pelaburanya

Untuk perjumpaan kali ini pada tahun 2020 yang baru saja diadakan, Warren Buffett telah membincangkan beberapa topik penting yang bagi menentukan hala tuju syarikat yang dibimbingnya itu. Pada tahun ini perjumpaan tahunan ini berkisarkan kepada beberapa perkara asas yang mana telah memberi impak terhadap pelaburan mereka.

Syarikat Berkshire Hathaway pada tahun lepas mengalami penurunan daripada segi keuntungan akibat dari kebanyakan syarikat yang dipegang mereka tidak mendapat menjalankan perniagaan yang menguntungkan. Pada tahun lepas merupakan tahun yang paling teruk bagi syarikat tersebut sepanjang dekad yang lalu yang mana saham syarikat hanya meningkat sebanyak 11% berbanding dengan indeks S&P 500 yang meningkat sebanyak 29%.

Di antara intipati perjumpaan tahunan pada tahun ini adalah komen beliau terhadap kaedah terbaru dalam kaedah penyenaraian untung rugi perniagaan syarikat (financial statements) yang mana dengan pengenalan kaedah baru ini, membuat Berkshire Hathaway mengalami kerugian yang lebih besar berbanding dengan yang sepatutnya diatas kertas.

Ini kerana di bawah sistem GAAP, untung bersih dan rugi perlu digabungkan sekali. Sedikit sebanyak ia akan menggangu perjalan pendapatan syarikatnya pada setiap suku tahun(financial statements akan menjadi kurang cantik akibat kerugian yang perlu dicatatkan walaupun sebenarnya boleh diletakkan ditempat yang lain)

Perkara kedua adalah polisi stock buyback yang mana pada tahun lepas syarikat ini telah membuat stock buyback sebanyak $5 bilion berbanding dengan tahun sebelum ini. Pembelian yang begitu banyak adalah bagi menjaga nilai saham syarikat tersebut supaya tidak jatuh dengan begitu ketara didalam pasaran.

Tindakan pembelian buyback dilakukan sekiranya  Warren Buffett mendapati nilai syarikat mereka berada di bawah dari nilai sebenar (intrinsic value).

Selain itu juga, syarikat itu turut menyentuh polisi pembelian syarikat lain. Sejak kebelakangan ini, Berkshire Hathaway dilihat sukar untuk membeli syarikat yang dikatakan akan memberi pulangan yang besar pada masa hadapan kerana persaingan yang begitu sengit di dalam pasaran terbuka.

Warren Buffett yang terkenal dengan polisi tidak akan melakukan pembidaan untuk memiliki sesebuah syarikat dengan pihak yang lain yang mana menyebabkan Syarikat Berkshire Hathaway memegang jumlah wang yang begitu besar iaitu hampir $130 bilion.

Intipati yang kempat yang boleh dikatakan begitu penting bagi pemegang saham Berkshire Hathaway adalah mengenai masa depan syarikat tersebut selepas ketiadaan mereka berdua nanti. Warren dan Charlie yang menyedari sudah berada di peringkat penghujung usia telah memberi jaminan bahawa pengantinya nanti mampu untuk menguruskan masa depan syarikat tersebut.

Beliau yang mempunyai dua orang pengurus syarikat yang paling dipercayainya iaitu Ajit Jain dan juga Greg Abel yang mampu membawa kegemilangan kepada syarikat ini sepertimana yang dilakukan oleh mereka berdua.

Pada tahun ini, pemegang saham Berkshire Hathaway boleh menanyakan soalan terus dari mereka berdua berbanding dengan sebelum ini yang mana hanya Warren dan Charlie sahaja yang bertanggungjawab menjawab soalan daripada pemegang saham mereka.

Warren Buffett juga turut menyentuh keadaan pasaran semasa. Baginya, jika kadar cukai yang dikenakan pada kadar rendah, stock akan memberi pulangan yang lebih lumayan berbanding dengan bond untuk jangka masa yang panjang.

Walaubagaimanapun, Warren Buffett tetap memberi amaran bahawa harga saham kadang kala tidak menentu di pasaran yang mana orang yang sabar dan dapat mengawal emosinya akan berjaya di dalam pasaran.

Pada perjumpaan kali ini, Warren Buffett tidak memfokuskan kepada pilihanraya presiden yang bakal berlangsung di Amerika Syarikat pada penghujung tahun ini. Tidak seperti tahun 2016 yang mana beliau telah membantu Hillary Clinton berkempen menentang Donald Trump pada pemilihan presiden yang lepas.

Kali ini beliau yang kurang aktif membantu calon presiden tetapi tetap menzahirkan sokongan kepada Michael Bloomberg untuk menjadi presiden Amerika Syarikat bagi menggantikan Donald Trump.

Sumber Rujukan:

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/warren-buffetts-annual-letter-to-shareholders-biggest-takeaways-2020-2-1028928853?utm_campaign=browser_notification&utm_source=desktop#accounting-rules1

Iklan

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Dua Isu Geopolitik Antara Fokus Utama Pasaran Global Minggu Ini (30 September – 4 Oktober 2019)

Pasaran pada minggu lalu didominasi oleh drama politik di Amerika Syarikat sehingga mengakibatkan pasaran saham Wall Street ke paras terendah tiga minggu yang lalu. Ketidaktentuan dalam isu geopolitik global termasuk Brexit telah menyokong kenaikan aset selamat (safe-haven) dalam usaha pelabur mengekalkan nilai aset mereka.

Perkembangan terkini yang berlaku dalam pasaran pada hari Jumaat lalu (27 September 2019) menunjukkan indeks saham AS merudum selepas laporan bahawa pentadbiran AS sedang menimbang untuk mengeluarkan syarikat China daripada bursa saham Wall Street. Ia dilihat sebagai satu faktor yang menambah lagi kecelaruan dalam hubungan dua hala AS dan China.

Tidakan terbaru ini adalah satu usaha kerajaan AS untuk mengurangkan pelaburan oleh entiti dari negara itu terhadap syarikat-syarikat China yang disenaraikan di Wall Street.

Secara keseluruhan pasaran saham dunia berhadapan tekanan pada minggu lalu termasuk Asia. Hal ini bertambah teruk apabila terdapat usaha untuk memulakan siasatan pemecatan (impeachment) terhadap Presiden Donald Trump pada hari Selasa (24 September 2019).

Tiga indeks utama Wall Street berakhir lebih rendah pada hari Jumaat dengan Dow Jones Industrial Average (DJIA) susut 0.26%, S&P 500 pula jatuh 0.53% dengan Nasdaq Ditutup 1.13% lebih rendah. Indeks volatility (VIX) yang mengukur tahap kebimbangan pelabur di dalam pasaran pula meningkat ke paras tertinggi tiga minggu yang lalu.

Minggu ini isu geopolitik sekali lagi menjadi pusat perhatian pasaran global dengan isu ‘impeachment’ dan ‘Brexit’. Dua isu ini adalah dua faktor yang telah menambah ketidaktentuan dalam ekonomi dunia.

Berikut adalah tema utama yang bakal menjadi perhatian para pelabur sepanjang minggu ini.

1. Usaha ‘Impeachment’ Terhadap Trump

Presiden Donald Trump kini berhadapan dengan tekanan politik daripada Parti Demokrat selepas pengumuman oleh speaker dewan perwakilan Amerika Syarikat (House of Representative) yang memulakan langkah formal dalam usaha untuk memecat beliau. Pengumuman ini dibuat oleh Nancy Pelosi wakil Demokrat pada hari Selasa, selepas laporan yang mengaitkan Trump dengan penyalahgunaan kuasanya sebagai seorang Presiden.

Laporan menunjukkan Trump menyalahgunakan kuasanya dengan meminta pertolongan kepada kerajaan Ukraine untuk menyiasat anak kepada bekas Naib Presiden Joe Biden. Joe Biden adalah di antara calon utama Presiden daripada Parti Demokrat untuk pilihanraya akan datang.

Kali terakhir usaha ‘impeachment’ dibuat terhadap Presiden AS adalah pada tahun 1998. Ketika itu Bill Clinton adalah presiden daripada Parti Demokrat. Ia mengambil masa selama hampir tiga bulan untuk proceedings berjalan sebelum undian pemecatan dibuat.

Yang pasti, banyak lagi drama yang akan muncul dalam politik AS sepanjang proceedings ini berjalan. Pastinya pasaran juga akan terkesan kerana usaha pemecatan Trump ini bakal memberi risiko kepada dasar ekonomi beliau yang dianggap ‘mesra perniagaan’.

Dasar inilah yang menjadi pemangkin kepada kenaikan Wall Street sejak dua tahun lepas.

2. Cadangan Baru Perjanjian Brexit Oleh Kerajaan UK

Satu lagi isu geopolitik yang penting untuk diberi perhatian adalah Brexit kerana ia adalah di antara penyumbang kepada ketidaktentuan ekonomi di Zon-Eropah. Apakah yang akan dilakukan oleh Perdana Menteri Boris Johnson untuk mendapatkan perjanjian sebelum tarikh keluar UK pada 31 Oktober ini?

Laporan terbaru yang dikeluarkan Bloomberg menunjukkan kerajaan UK akan membentangkan cadangan penyelesaian isu Brexit kepada Kesatuan Eropah (EU) pada minggu ini selepas konferens Parti Konservatif.

Cadangan baru ini berkemungkinan akan menjadi penyelesaian kepada isu besar sempadan Ireland yang menjadi batu penghalang kepada perjanjian Brexit selama ini.

Walaubagaimanapun, Johnson telah beberapa kali menegaskan beliau akan membawa UK keluar daripada EU pada 31 Oktober sama ada mendapat perjanjian atau sebaliknya. Ia tetap akan berlaku walaupun Parlimen meluluskan undang-undang memaksa penangguhan Brexit jika tiada perjanjian, tegas Johnson.

3. Indeks PMI Pembuatan China

Dengan perang perdagangan AS-China yang tidak menemui jalan penyelesaian selepas banyak siri rundingan dijalankan, perhatian dalam masa terdekat akan terarah kepada data sektor pembuatan China yang bakal memperlihatkan tren terkini perkilangan negara ini dalam suasana perdagangan yang tegang.

Data Caixin PMI yang mengukur indeks sektor pembuatan di negara ekonomi kedua terbesar dunia ini, telah merekodkan bacaan perlahan sejak beberapa bulan lepas disebabkan oleh perang perdagangan.

Bacaan terkini rasmi daripada statistik kerajaan pada Ogos 2019 adalah 49.5, yang menunjukkan aktiviti yang semakin merosot dalam sektor pembuatan China. Manakala bacaan Caixin daripada badan bebas pula berada pada paras 50.4. Jika kedua-dua bacaan ini jatuh dibawah paras 50 yang menggambarkan kemelesetan sedang berlaku, maka ‘mood’ pasaran juga bakal terkesan.

Penganalisa di TD Securities meramalkan bacaan rasmi indeks pembuatan China naik kepada 49.7 dari 49.5. Manakala bacaan Caixin pula dijangka susut daripada 50.4 kepada 50.3.

4. Data Pekerjaan Amerika Syarikat (NFP)

Ini adalah data yang paling ditunggu-tunggu oleh pasaran pada setiap bulan, kerana kebolehannya untuk menggerakkan pasaran terutamanya saham Wall Street dan pasaran tukaran matawang. Non-Farm Payroll (NFP) adalah data pekerjaan yang tidak mengambil kira sektor perladangan dan dikeluarkan pada setiap hari Jumaat minggu pertama setiap bulan.

Data kali ini akan dikeluarkan pada hari Jumaat (4 Oktober 2019) pukul 8.30 malam yang mana mengandungi beberapa komponen data pekerjaan di Amerika Syarikat termasuklah kadar perubahan gaji dan kadar pengangguran.

Data ini penting kerana menjadi perhatian utama bank pusat sebelum membuat keputusan dasar monetari. Untuk pengetahuan anda, pertumbuhan pekerjaan semakin perlahan di Amerika Syarikat dengan hanya kenaikan 130,000 pekerjaan pada bulan Ogos dan 159,000 pada Julai.

Kenaikan lebih daripada paras 200,000 diperlukan bagi meyakinkan pasaran bahawa pasaran buruh di negara ini kekal kukuh. Walaubagaimanapun, kadar pertumbuhan gaji pada bulan Ogos adalah memberangsangkan dengan pertumbuhan 0.40% yang mambawa bacaan tahunan kepada 3.2% – satu bacaan yang kukuh.

Sumber Rujukan:

  1. https://www.bendbulletin.com/business/7458605-151/us-stocks-hit-3-week-low-after-trade-tensions
  2. https://www.investing.com/news/stock-market-news/stocks–sp-500-ends-lower-as-white-house-china-plan-spooks-market-1988158
  3. https://www.investing.com/news/stock-market-news/sp-nasdaq-dragged-down-by-microns-downbeat-outlook-1987750
  4. https://www.aljazeera.com/news/2019/09/trump-impeachment-inquiry-latest-updates-190924224434789.html
  5. https://www.investing.com/news/economy/take-five-fog-in-the-atlantic-1987792
  6. https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-09-27/u-k-s-new-brexit-deal-gambit-may-emerge-as-early-as-next-week

Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Harga Minyak Mentah Dunia Menjunam 10% Selepas OPEC Gagal Dapatkan Persetujuan Rusia

Harga minyak mentah menjunam sebanyak 10% pada hari Jumaat (6 Mac 2020) sehingga ditutup pada paras US$41.28 setong (WTI) berikutan keengganan Rusia untuk mempersetujui cadangan Organization of The Petroleum Exporting Countries (OPEC) untuk menambah pemotongan bekalan minyak mentah.

Terkini : Selepas jatuh sebanyak 10% ke $41 setong (WTI) pada Jumaat lepas, pagi ini ia jatuh lagi 31% ke $28 setong!

Penanda aras minyak mentah dunia Brent-oil ditutup di sekitar US$45.27 setong pada minggu lalu berbanding US$58 setong pada bulan Februari. Manakala West Texas Intermediate (WTI) didagangkan di sekitar US$46 setong pada minggu lalu berbanding US$52 setong pada bulan lalu.

Situasi Covid-19 yang semakin menular sejak bulan Januari telah menyebabkan permintaan minyak mentah terutamanya dari China merosot dengan ketara. Permintaan di beberapa negara lain juga diunjurkan merosot di masa akan datang.

Harga minyak mentah kini telah merekodkan penurunan sebanyak 30% sejak permulaan Januari berikutan kebimbangan impak Covid-19 terhadap permintaan dunia.

Perlanjutan pemotongan bekalan yang dicadangkan OPEC bertujuan untuk mengimbangi permintaan dan penawaran minyak mentah dunia untuk mengekalkan harga komoditi hitam itu di tahap yang optimum.

Rusia Enggan Menyertai Pakatan Baru Selepas 31 Mac

Wakil-wakil OPEC dan OPEC+ (Negara bukan ahli OPEC) telah bermesyuarat pada 5 dan 6 Mac di Vienna bagi membincangkan sama ada meneruskan pemotongan bekalan 2.1 juta tong sehari yang akan berakhir pada 31 Mac.

Walaubagaimanapun, fokus mesyuarat tersebut telah berubah untuk menambah jumlah pemotongan bekalan sedia kala dengan jangkitan Covid-19 yang semakin merebak telah menyebabkan kejatuhan harga komoditi hitam dengan mendadak.

Dalam perkembangan terbaru pada Jumaat (6 Mac 2020), Rusia dilaporkan tidak akan menyertai OPEC untuk tambahan pemotongan bekalan kali ini sekaligus menghumban harga minyak mentah ke paras lebih rendah. Namun, negara itu akan terus menyokong jumlah pemotongan asal.

OPEC pada Jumaat mencadangkan pemotongan sebanyak 1.5 juta tong sehari sehingga penghujung Disember tahun ini di mana negara bukan ahli OPEC dijangka menyumbang 500,000 tong pemotongan. Namun, Rusia masih belum bersetuju dan hal ini dikhuatiri membawa risiko kepada terkuburnya pakatan kerjasama mereka bersama OPEC sejak tahun 2016.

Sejak bekerjasama dengan OPEC pada tahun 2016, pasaran tertanya-tanya sebab Rusia tidak menyokong dan menyertai OPEC dalam program kali ini. Mungkin Rusia sudah tidak lagi dapat berkompromi dengan sebarang tambahan pemotongan yang mana pada akhirnya pihak yang mendapat keuntungan adalah pengeluar Amerika Syarikat.

Sejak pemotongan bekalan yang dibuat pada tahun 2016, pengeluar dari AS tidak pernah menyertai pakatan bersama OPEC kecuali negara-negara seperti Rusia dan Kazakhstan.

Sejak 2016, Rusia telah bersetuju sebanyak tiga kali untuk memotong pengeluaran minyak mentah bersama peneraju utama OPEC, Arab Saudi. Kumpulan negara bukan ahli OPEC terdiri daripada lebih 20 buah negara berjaya mengurangkan satu juta tong bekalan minyak mentah sehari selama lebih daripada tiga tahun.

Dalam tempoh itu juga, pengeluar Amerika Syarikat menjadi pengeluar terbesar dunia dengan jumlah tertinggi direkodkan adalah 13.1 juta tong sehari pada minggu lepas.

Permintaan Dunia Semakin Merosot

IHS Markit sebuah syarikat penyedia data maklumat berpangkalan di London mengunjurkan penurunan permintaan minyak mentah dunia pada suku pertama tahun 2020 sebanyak 3.8 juta tong sehari berbanding tahun 2019. Kemerosotan tertinggi yang pernah dicatat sebelum ini adalah semasa krisis kewangan dunia pada tahun 2009 di mana permintaan pada suku pertama tahun tersebut merosot 3.6 juta tong sehari berbanding tahun sebelumnya.

Jim Burkhard ketua pasaran minyak mentah IHS Markit berkata, “Ini adalah kejutan permintaan yang berlaku secara tiba-tiba dan skala penurunan yang berlaku masih tidak dapat dipastikan.”

Kebanyakan penurunan permintaan adalah daripada China, tetapi permintaan di negara-negara lain termasuk, Eropah, Jepun, Korea Selatan, Timur Tengah dan Utara Amerika turut diramalkan merosot. Kes Covid-19 di luar China terus meningkat yang menunjukkan impak negatif terhadap permintaan akan berterusan pada suku kedua tahun 2020.

China merekodkan penurunan mendadak dalam data perjalanan rakyat di negara itu berikutan halangan oleh kerajaan China dan juga pembatalan penerbangan di dalam dan keluar negara. Data menunjukkan perjalanan komersil melalui darat, air dan udara jatuh sebanyak 80% pada Februari berbanding tempoh sama tahun lepas.

Unjuran penurunan permintaan yang dibuat oleh IHS Markit adalah satu berita kurang baik kepada OPEC yang bercadang untuk melanjutkan pemotongan bekalan selepas penghujung bulan Mac. Tambahan pemotongan bekalan sebanyak 1.5 juta tong sehari membawa jumlah kepada 3.6 juta tong selepas bulan Mac masih lebih rendah daripada ujuran kemerosotan permintaan sebanyak 3.8 juta tong sehari.

Ini bermakna, harga minyak tidak akan banyak berubah kerana pemotongan oleh OPEC sejajar dengan pengurangan permintaan di masa akan datang.

Sumber Rujukan:

Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Lima Catalyst Utama Pasaran Global Pada Minggu Ini (18-22 November 2019)

Indeks saham global ditutup positif pada akhir dagangan minggu lalu dengan indeks-indeks utama Asia dan Eropah majoritinya ditutup lebih tinggi. Secara keseluruhannya, sentimen positif pelabur disumbangkan oleh data ekonomi yang memberangsangkan dan juga perkembangan positif dalam rundingan perdagangan antara Beijing dan Washington.

Ketiga-tiga indeks utama saham Amerika Syarikat (AS) ditutup pada paras tertinggi dalam penutupan pasaran hari Jumaat (15 November 2019). Indeks S&P 500 juga meneruskan rekod positif dengan kenaikan selama enam minggu berturut-turut apabila sentimen pelabur dilihat semakin baik terhadap perkembangan rundingan perdagangan Amerika Syarikat – China.

Catalyst yang menyumbang kepada kenaikan Wall Street pada Jumaat adalah kenyataan yang dikeluarkan oleh penasihat ekonomi Presiden Trump, Larry Kudlow yang berkata hubungan dengan China menunjukkan kemajuan dari segi rundingan.

Walaupun dengan ketidaktentuan hubungan perdagangan dengan China, indeks saham utama Wall Street merekodkan prestasi yang begitu baik sepanjang tahun 2019. S&P 500 mencatat kenaikan 24.5%, Dow Jones naik 20%, manakala Nasdaq menokok sehingga 28.7% berbanding tahun 2018.

Walaubagaimanapun, pasaran dilihat masih goyah untuk meneruskan pengukuhan jika tiada kemajuan yang signifikan dalam rundingan AS-China pada minggu ini. Terdapat beberapa catalyst penting yang perlu diperhatikan pada minggu ini, termasuklah minit mesyuarat Federal Reserve, perkembangan pilihanraya UK, laporan pendapatan kaunter peruncitan AS, dan juga prestasi semasa ekonomi Zon Eropah.

Berikut adalah lima catalyst utama yang bakal menjadi perhatian para pelabur sepanjang minggu ini.

1. Perkembangan Rundingan Perang Perdagangan

Sentimen pasaran sepanjang minggu lalu kekal baik dengan kemajuan dalam rundingan dagangan antara AS dan China. Keyakinan pasaran lebih jelas dilihat pada penghujung minggu lalu, apabila Wall Street merekodkan kenaikan tertinggi disokong oleh komen positif Larry Kudlow.

Setakat ini, Amerika Syarikat telah mengenakan 25% tarif terhadap AS$250 bilion dan 15% tarif terhadap AS$112 bilion import barangan dari China. Tarif baru sebanyak 15% terhadap AS$156 bilion pula akan berkuatkuasa pada 15 Disember ini.

China kini berusaha untuk meyakinkan Washington bagi memansuhkan tariff secara beransur-ansur.

Dalam perkembangan terbaru, rundingan melalui panggilan telefon pada hari Sabtu (16 November) antara ketua perunding AS dan China dinilai sebagai membina seperti yang dilaporkan oleh agensi berita Xinhua.

Panggilan telefon melibatkan ketua perunding Liu He, Robert Lighthizer dan Steven Mnuchin melibatkan perbincangan tentang isu utama perjanjian fasa pertama. Mereka bersetuju untuk terus berkomunikasi secara rapat dalam mencari kata sepakat.

2. Minit Mesyuarat FOMC

Tiada yang mengejutkan apabila The Fed menurunkan kadar faedah Fed Fund Rate buat kali ketiga tahun ini. Kebanyakan pelabur telah menjangka pemotongan kadar baru-baru ini apabila bank pusat memberikan forward guidance sebelum mesyuarat tersebut berlangsung.

Apa yang mengejutkan adalah petunjuk yang diberikan oleh The Fed yang berkemungkinan menghentikan sementara waktu penurunan kadar faedah bagi melihat kesan kadar faedah yang rendah kepada ekonomi. Hal ini menurut bank pusat perlu mengambil sedikit masa sebelum kesannya dapat dilihat kepada ekonomi Amerika Syarikat.

Minit mesyuarat yang bakal dikeluarkan pada hari Khamis (21 November) akan menjadi perhatian untuk pasaran mendapatkan lebih maklumat tentang perkara yang dibincangkan oleh oleh ahli majlis mesyuarat The Fed sebelum ini terutamanya tentang inflasi.

Pengerusi Jerome Powell berkata inflasi perlu meningkat secara signifikan untuk bank pusat menaikkan semula kadar faedah.

3. Ekonomi Zon Eropah Hampir Meleset?

Tumpuan utama pasaran pada minggu ini daripada segi data ekonomi adalah kepada data Purchasing Managers Index (PMI) bagi sektor pembuatan dan perkhidmatan di Zon Eropah yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat (22 November).

Bacaan dijangka sedikit meningkat bagi kedua-dua data sektor pembuatan dan perkhidmatan. Walaupun ramalan adalah positif tetapi bacaan kekal menunjukkan stagnasi yang berlaku di blok tersebut.

Tinjauan yang dijalankan pada bulan Oktober menunjukkan pertumbuhan ekonomi berkemungkinan menjadi negatif pada suku keempat. Dengan andaian seperti ini, potensi untuk bacaan data PMI naik dengan signifikan adalah sangat rendah.

Apa yang lebih membimbangkan adalah rangsangan bank pusat dijangka tidak banyak membantu ekonomi jika situasi kekal negatif di Zon Eropah.

Pihak bank pusat juga telah beberapa kali menggesa supaya kerajaan-kerajaan Eropah membantu untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi dengan pengembangan fiscal. Ujar bank pusat sebelum ini, rangsangan monetari tidak boleh bergerak dengan sendirinya tanpa sokongan dari segi perbelanjaan kerajaan.

4. Laporan Pendapatan Syarikat Peruncitan

Tahap kesihatan ekonomi sering dilihat kepada tingkah laku pengguna, lebih-lebih lagi negara seperti Amerika Syarikat yang mana ekonominya banyak bergantung kepada penggunaan domestik. Oleh itu, tren perbelanjaan penduduk adalah satu indikator penting dalam melihat sentimen mereka terhadap ekonomi.

Perbelanjaan pengguna secara aggregat sudah tentu secara langsung memberi impak kepada pendapatan syarikat-syarikat jualan runcit yang ada di Amerika Syarikat, di antaranya Home Depot, Kohl’s dan Gap yang akan melaporkan pendapatan suku ketiga pada minggu ini.

Setakat ini, 458 syarikat dalam indeks S&P 500 telah melaporkan pendapatan di mana secara keseluruhan pendapatan merosot 0.4% berbanding tempoh sama pada suku keempat 2018.

Daripada banyak syarikat peruncitan di Amerika Syarikat, gergasi dalam talian Amazon akan menjadi perhatian kerana ia dianggap sebagai petunjuk utama kepada tren perbelanjaan di negara itu. Perbelanjaan pengguna yang mewakili 70% daripada keseluruhan ekonomi AS akan menjadi petunjuk sama ada pengguna masih berbelanja atau sebaliknya.

5. Politik dan Pasaran Saham UK

Pilihanraya United Kingdom yang bakal berlangsung kurang dari sebulan sahaja lagi, dengan kedua-dua parti besar di negara itu dijangka akan mengeluarkan manifesto penuh dalam masa terdekat. Pihak pembangkang Parti Buruh dilaporkan berjanji mengambil alih rangkaian jalur lebar BT bagi memberikan lebih manfaat kepada rakyat UK dari segi penggunaan internet.

Indeks saham UK pada Jumaat mendapat manfaat apabila Parti Brexit mengurangkan ketidaktentuan menjelang pilihanraya yang akan berlangsung pada 12 Disember 2019. Selain daripada itu, perkembangan positif dalam perang dagang turut menyokong kenaikan indeks FTSE 100 dalam penutupan pasaran akhir minggu lalu.

FTSE 250 yang lebih terdedah dengan situasi di dalam negeri menokok 0.9% apabila Nigel Farage ketua Parti Brexit dilaporkan membuka ruang untuk Parti Konservatif (kerajaan) mendapat majoriti yang lebih besar.

Penganalisis pasaran di Credit Suisse menjangkakan Parti Konservatif akan mendapat majoriti jika melihat kepada tinjauan terkini. Walaubagaimanapun, sentimen pengundi kali ini tidak dapat dijangka dan mudah berubah dari masa ke semasa menjelang tarikh pembuangan undi.

Sumber Rujukan:

Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Lima Penggerak Utama Pasaran Global Pada Minggu Ini (15-19 April 2019)

Pergerakan pasaran pada minggu lalu diwarnai oleh isu Brexit dan bank pusat utama dunia. Minggu yang boleh dikatakan agak sibuk itu menunjukkan Brexit iaitu tarikh keluar UK dari Kesatuan Eropah ditangguhkan sehingga 31 Oktober 2019. Dalam perkembangan lain, Federal Reserve (Fed) dan European Central Bank (ECB) dilihat kekal berhati-hati dalam panduan yang mereka berikan kepada pasaran pada minggu lalu.

Kesatuan Eropah (EU) telah memberikan enam bulan penangguhan terhadap Brexit, namun ia masih perlu disahkan di Parlimen UK dan jika ia tidak diterima, maka UK akan keluar lebih awal. Tetapi kemungkinan besar Parlimen menerima tarikh baru itu untuk memberikan lebih banyak masa bagi menyelesaikan kecelaruan dalam isu ini.

Federal Reserve (Bank Pusat Amerika Syarikat) dalam minit mesyuarat yang dikeluarkan pada minggu lalu menegaskan bahawa mereka akan terus bersabar terhadap halatuju kenaikan kadar faedah. Bukan itu sahaja, Fed juga dilihat sedikit terbuka terhadap kebarangkalian untuk menurunkan kadar faedah di Amerika Syarikat.

Dalam perkembangan lain, mesyuarat bank pusat Eropah, ECB juga menunjukkan terdapat risiko di dalam ekonomi Eropah khususnya apabila data-data ekonomi terbaru mencatat kemerosotan.

Minggu ini, pasaran akan memberi tumpuan kepada laporan pendapatan di Wall Street selepas lonjakan oleh saham Amerika Syarikat yang disokong oleh laporan pendapatan JP Morgan. Bukan itu sahaja, beberapa data ekonomi penting dari China, Amerika Syarikat, Eropah dan UK juga bakal mencuri tumpuan.

Berikut adalah lima tema utama yang bakal mewarnai pergerakan pasaran pada minggu ini.

1. Laporan Pendapatan Suku Pertama di Wall Street

Minggu ini tumpuan akan terarah kepada laporan pendapatan syarikat-syarikat dalam indeks S&P 500. Pendapatan keseluruhan dalam indeks ini dijangka meningkat 4.8% berbanding suku keempat 2018.

Kenapa laporan pendapatan kali ini penting? Ia penting untuk menjadi bukti momentum kenaikan semasa pasaran pada ketika ini. Ada yang mengatakan tindakan Fed untuk terus bersabar dalam pengetatan kadar telah memangkin kenaikan indeks ini.

Di antara yang menjadi faktor kenaikan indeks S&P 500 adalah prestasi kaunter-kaunter perbankan pada minggu lalu.

Kenaikan S&P 500 pada minggu lalu disokong oleh keyakinan terhadap JP Morgan yang merekodkan pendapatan lebih daripada jangkaan berikutan kadar faedah yang lebih tinggi.

Minggu ini tumpuan di Wall Street akan terarah kepada laporan pendapatan Bank of America, Goldman Sachs dan Morgan Stanley.

2. Data Pertumbuhan Ekonomi China

Ekonomi China memasuki zon membimbangkan selepas lebih daripada 10 tahun mencatat lonjakan ekonomi. China yang merupakan ekonomi kedua terbesar dunia kini bergerak dalam kadar perlahan. Pertumbuhan ekonomi pada 2018 adalah yang paling rendah sejak tahun 1990, di mana beberapa pemerhati pasaran menjangka tahun 2019 bakal menjadi lebih buruk untuk China.

China telah mencatat pertumbuhan paling perlahan pada 2018 iaitu sebanyak 6.6%. Selepas mencatat pertumbuhan 6.4% pada suku keempat 2018, satu lagi bacaan rendah dijangka bakal dicatatkan iaitu sebanyak 6.3% pada suku pertama 2019. Tumpuan akan terarah kepada data ini yang mana akan dikeluarkan pada hari Rabu (17 April 2019) jam 10 pagi.

Jika data yang dikeluarkan melebihi jangkaan 6.3%, ia bakal memacu prestasi saham Asia pada Rabu dan seterusnya pasaran Eropah dan New York. Sebaliknya pula yang akan berlaku, jika bacaan berada di bawah jangkaan tersebut.

3. Prestasi Semasa Aktiviti Ekonomi Zon-Eropah

Sejak pertengahan tahun lalu, aktiviti ekonomi di Eropah dilihat semakin perlahan dan peningkatan data baru-baru ini bukanlah bukti kukuh kepada kebangkitan ekonomi kerana indeks pengeluaran pada Februari mencatat bacaan di bawah paras 50. Ini menunjukkan kemelesetan dalam industri di Eropah buat kali pertama sejak enam tahun lalu.

Kejatuhan paling tinggi direkodkan oleh sektor pembuatan Jerman dengan bacaan 44.1 pada Mac. Tumpuan akan terarah kepada data ini yang dijangka naik ke paras 45.2.

Bagi Bank Pusat Eropah (ECB), data minggu ini akan diteliti sama ada penurunan aktiviti ekonomi sebelum ini adalah sementara atau semakin buruk. Ini akan memberikan gambaran lebih jelas kepada bank pusat Eropah itu dan pemain pasaran secara keseluruhan.

4. Perkembangan Isu Brexit

Jumaat lepas (12 April 2019) United Kingdom sekali lagi terlepas daripada tarikh keluar dari Kesatuan Eropah (EU) selepas menerima tawaran untuk terus kekal sehingga 31 Oktober. Selepas tiga tahun berlalu, kedua-dua pihak UK-EU masih belum dapat memeterai perjanjian keluar Brexit.

Sejak tiga tahun lepas, Brexit memberi impak signifikan kepada pasaran di UK terutamanya matawang Pound Sterling. Sejak kebelakangan ini Pound lebih banyak bergerak dalam julat yang tetap disebabkan masih belum ada petunjuk jelas tentang halatuju perjanjian Brexit UK-EU.

Dengan pelanjutan tempoh artikel 50 sehingga 31 Oktober 2019, pakar melihat ia tidak banyak memberi kesan signifikan kepada pasaran dan dijangka akan terus bergerak dalam julat yang tetap selagi tiada bukti jelas tentang apakah hubungan UK-EU di masa hadapan.

5. Mesyuarat Negara Pengeluar Minyak OPEC

Negara-negara pengeluar minyak mentah termasuk OPEC dan Russia akan bermesyuarat di Vienna pada Rabu dan Khamis minggu ini. Mesyuarat ini bagi membuat keputusan dasar pengeluaran minyak mentah bagi tempoh enam bulan yang akan datang.

Menurut sumber, OPEC dan negara pengeluar lain dijangka tidak akan memutuskan sebarang jumlah pengeluaran dalam mesyuarat ini kerana ia dilihat terlalu awal untuk mendapat gambaran jelas impak terhadap pemotongan pengeluaran semasa.

Perjanjian akan dimeterai pada mesyuarat bulan Jun dan pemotongan bekalan dijangka akan dilanjutkan.

OPEC dan negara pengeluar lain telah bersetuju pada penghujung tahun lepas untuk mengurangkan 1.2 juta tong minyak sehari dalam tempoh enam bulan.

Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Do NOT follow this link or you will be banned from the site!