Catalyst

Sentimen Semasa & Empat Tumpuan Utama Pasaran Global Pada Minggu Ini (1 – 5 April 2019)

Sentimen pasaran yang semakin pulih telah menyokong kenaikan semula pasaran saham Amerika Syarikat (AS) pada lewat dagangan minggu lalu (30 Mac 2019). Ia sekaligus telah membantu dalam kenaikan Hasil-Bon jangka panjang AS disebabkan pengurangan permintaan terhadap aset safe-haven tersebut.

Pasaran Wall Street merudum pada Jumaat (22 Mac 2019) disebabkan kebimbangan pasaran terhadap penyongsangan Hasil-Bon 10 tahun AS dan bon 3-bulan AS di mana perbezaan kedua-dua bon tersebut menjadi negatif. Ia menunjukkan peralihan pelabur kepada aset selamat di mana terdapat jangkaan penurunan kadar faedah di masa hadapan terhadap bon 10-tahun AS.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencatat kenaikan 0.82% dengan naik 211 mata, manakala dua lagi indeks utama Wall Street, S&P500 dan Nasdaq masing-masing naik 0.67% dan 0.78%. Sebelum itu, pasaran Asia yang ditutup lebih awal telah menunjukkan prestasi positif dengan lautan biru dalam indeks-indeks utama sehingga ke benua Eropah. FBMKLCI penanda aras pasaran saham Malaysia pula merekodkan kenaikan sebanyak 0.14%.

Penanda aras saham global pula merekodkan kenaikan 0.64% pada Jumaat (30 Mac 2019) menggambarkan pemulihan keseluruhan ekuiti global. Indeks MSCI yang mengukur prestasi saham global juga mencatat prestasi terbaik suku-tahunan sejak 2010 dengan kenaikan sebanyak 11.6%.

Di antara pemangkin kepada kenaikan ini juga adalah perkembangan positif rundingan AS-China yang berakhir pada hari Jumaat. Wakil AS menganggap rundingan kali ini lebih konstruktif dalam usaha menyelesaikan pertikaian perang dagang yang telah berlangsung sejak Jun 2018. Rundingan akan diteruskan lagi di Washington pada minggu ini.

Perkembangan terbaru dalam politik Britain pula menunjukkan Parlimen UK sekali lagi menolak usul perjanjian Brexit buat kali ketiga dengan undian 344 kepada 286 pada Jumaat. Keputusan ini bermaksud UK akan meninggalkan blok Kesatuan Eropah (EU) pada 12 April tanpa sebarang perjanjian selagi tiada rundingan baru di antara kedua-dua pihak.

Dengan perkembangan terbaru sepanjang minggu lalu, pasaran dijangka akan terus dicorakkan oleh faktor politik global terutamanya AS-China dan Brexit. Tidak lupa juga, fokus akan tertumpu kepada data-data ekonomi Amerika Syarikat terutamanya laporan NFP (Non-Farm Payroll) yang bakal diumumkan pada hari Jumaat (5 April 2019). Berikut adalah beberapa perkara penting yang akan menjadi perhatian pasaran saham global sepanjang minggu ini.

1. Keadaan Semasa Pasaran Bon Amerika Syarikat

Pasaran bon AS mengejutkan pasaran apabila buat pertama kali berlakunya penyongsangan keluk-hasil (Yield-curve) antara bon 10-tahun dan 3-bulan. Inverted yield-curve (Keluk hasil-bon yang terbalik) menunjukkan situasi di mana hasil pulangan bon jangka pendek adalah lebih tinggi daripada hasil pulangan bon jangka panjang. Hal ini hanya berlaku beberapa kali sahaja dalam sejarah kewangan dunia dan sering diikuti dengan kemelesetan ekonomi.

Hal ini terjadi apabila pelabur tertumpu kepada pasaran bon yang menyebabkan hasil-bon (bond-yield) jatuh secara mendadak disebabkan permintaan yang tinggi kepada bon jangka panjang. Ia dilihat sebagai langkah untuk mendapatkan bon pada kadar semasa yang dilihat mungkin akan menurun di masa hadapan. Ini juga bermakna, pasaran mula menyerap (price-in) kemungkinan untuk Federal Reserve (Bank Pusat Amerika Syarikat) menurunkan kadar faedah.

2. Drama Brexit Selepas Penolakan Usul Kerajaan Buat Kali Ketiga

Perdana Menteri Theresa May jelas kecewa dalam ucapannya selepas undian ketiga tersebut dan mengatakan UK berkemungkinan meninggalkan EU pada 12 April. Ketua Pembangkang Jeremy Corbyn pula menggesa May meletakkan jawatan dan juga agar pilihanraya umum diadakan bagi mencari penyelesaian isu Brexit.

Donald Tusk, Pemimpin Tertinggi Suruhanjaya Eropah pula dilaporkan telah memanggil mesyuarat Majlis Eropah pada 10 April dan menggesa UK membentangkan perancangan baru perjanjian Brexit sebelum 13 April. Dalam masa yang sama, Tusk berpendapat UK berkemungkinan besar keluar daripada EU tanpa sebarang perjanjian dan EU sedang bersedia untuk perkara ini.

Walaubagaimanapun, kerajaan UK dijangka akan cuba mengelak daripada Brexit seawal 12 April dan akan cuba mendapatkan penangguhan lebih lama walaupun Britain terpaksa bertanding dalam Pilihanraya Eropah. Penangguhan daripada tarikh Brexit pula memerlukan persetujuan daripada 27 negara ahli EU.

3. Data Ekonomi Penting AS, NFP (Non-Farm Payroll)

Wall Street akan memberikan perhatian kepada data ekonomi minggu ini selepas laporan pekerjaan bulan Februari yang mengecewakan dan amaran kelembapan ekonomi oleh pasaran bon Amerika Syarikat. Pakar ekonomi berpendapat pasaran ketika ini dijangka begitu sensitif kepada data ekonomi, di mana data pada minggu ini akan menambah bukti jelas tentang momentum semasa ekonomi AS.

Fokus utama pada minggu ini sudah tentu kepada data pekerjaan NFP, lebih-lebih lagi data sebelum ini mencatat bacaan yang jauh daripada jangkaan. Amerika Syarikat hanya merekodkan tambahan sebanyak 20,000 pekerjaan pada bulan Februari berbanding 301,000 pada bulan sebelum itu yang mana jauh mengatasi jangkaan iaitu 180,000.

Data ini akan dikeluarkan pada Jumaat (5 April 2019) pada pukul 8.30 malam. Di antara yang menjadi perhatian pasaran juga adalah beberapa data ekonomi lain seperti, data jualan runcit (retail-sales), indeks aktiviti sektor pembuatan, dan data tempahan barangan tahan lama (durable-goods).

4. Rundingan Perdagangan AS-China di Washington

Sebulan telah berlalu sejak tarikh akhir yang perlu dipersetujui AS-China dalam rundingan perdagangan. Selepas rundingan di Beijing berakhir pada Jumaat, rundingan seterusnya akan diadakan pada minggu ini di Washington.

Laporan menunjukkan kedua-dua pihak berusaha untuk mencapai perjanjian bagi mengurangkan pertikaian dan risiko perang perdagangan yang lebih besar. Di antara yang menjadi fokus penting AS adalah pendekatan yang digunakan oleh China terhadap harta-intelek mereka dan permintaan untuk China membuka pasarannya dengan lebih meluas.

Dalam perkembangan yang sama, penasihat ekonomi White House, Larry Kudlow berkata AS mungkin akan membatalkan tarif bagi sesetengah barangan China.

Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Peluang Dalam Krisis: Sektor O&G Kembali Jadi Tumpuan (Buat Masa Ini)

Bila Bumi Iran Bergegar, Bursa Malaysia Turut Terkena Tempias

Bulan Mac 2026 menyaksikan sektor minyak dan gas kembali ‘menyala’. Tapi kali ini, bukan sebab laporan kewangan atau projek baharu. Sebaliknya, pasaran digerakkan oleh faktor konflik geopolitik melibatkan Iran yang memberi kesan langsung kepada harga minyak global.

Ketegangan di Timur Tengah, khususnya melibatkan laluan kritikal seperti Selat Hormuz, telah mencetuskan kebimbangan terhadap bekalan minyak dunia. Apabila risiko supply meningkat, harga minyak melonjak dan secara automatik sektor minyak dan gas menjadi antara yang paling mendapat manfaat.

Malaysia, walaupun bukan pemain utama dunia, berada dalam posisi yang agak unik. Kita bukan negara konflik, tetapi masih mempunyai sumber minyak dan gas sendiri. Ini menjadikan saham-saham tempatan dalam sektor ini menarik perhatian pelabur, seperti yang turut dilaporkan oleh media dan diperhatikan oleh beberapa broker.

Petronas Chemicals

Petronas Chemicals ialah syarikat yang terlibat dalam pengeluaran produk petrokimia seperti bahan asas plastik, baja dan bahan kimia industri yang digunakan dalam pelbagai sektor.

Saham ini menjadi bintang utama bulan Mac apabila mencatatkan kenaikan hampir 92%. Lonjakan ini bukan berlaku secara kebetulan. Dalam keadaan global yang tidak stabil, syarikat seperti Petronas Chemicals dilihat sebagai penerima manfaat kerana sumber bahan mentahnya lebih stabil berbanding pesaing yang bergantung kepada kawasan konflik.

Beberapa laporan media menyatakan bahawa pelabur melihatnya sebagai “defensive play” dalam sektor tenaga. Maksudnya, walaupun pasaran bergolak, syarikat ini masih mampu mengekalkan prestasi kerana kedudukan rantaian bekalannya yang lebih selamat.

Hengyuan Refining

Hengyuan Refining menjalankan aktiviti penapisan minyak mentah kepada produk seperti petrol, diesel dan bahan api lain sebelum dijual ke pasaran.

Hengyuan pula mencatatkan kenaikan sekitar 53%, didorong oleh sentimen kenaikan harga minyak. Sebagai syarikat penapisan, prestasinya sangat sensitif kepada perubahan harga komoditi ini.

Apabila harga minyak naik, margin penapisan boleh meningkat tetapi dalam masa yang sama, kos input juga turut meningkat. Inilah yang menjadikan saham seperti Hengyuan lebih volatile, tetapi sangat menarik dalam fasa kenaikan harga minyak yang agresif.

Hibiscus Petroleum

Hibiscus Petroleum ialah syarikat yang terlibat secara langsung dalam aktiviti cari gali dan pengeluaran minyak serta gas.

Dengan kenaikan sekitar 42%, Hibiscus Petroleum jelas mendapat manfaat daripada lonjakan harga minyak. Sebagai syarikat upstream, pendapatan mereka berkait secara langsung dengan harga minyak global.

Dalam beberapa pandangan broker, syarikat seperti ini sering dilabel sebagai “pure oil play”, di mana prestasinya bergerak seiring dengan harga minyak. Bila minyak naik, saham jenis ini biasanya antara yang paling laju memberi reaksi.

Dialog Group

Dialog Group terlibat dalam penyediaan kemudahan penyimpanan, terminal minyak serta perkhidmatan kejuruteraan dan logistik dalam industri minyak dan gas.

Dialog mencatatkan kenaikan sekitar 23% dan berada dalam kategori yang sedikit berbeza. Syarikat ini bukan pengeluar minyak, tetapi lebih kepada penyedia infrastruktur.

Dalam situasi geopolitik yang tidak menentu, gangguan rantaian bekalan boleh meningkatkan keperluan kepada kemudahan penyimpanan. Ini menjadikan Dialog sebagai salah satu penerima manfaat tidak langsung daripada konflik yang berlaku.

Gas Malaysia

Gas Malaysia berperanan mengedarkan gas asli kepada sektor industri dan komersial dalam negara, menjadikannya lebih kepada syarikat utiliti tenaga domestik.

Saham ini naik sekitar 26%, walaupun tidak terdedah secara langsung kepada harga minyak global. Kenaikan ini lebih banyak dipacu oleh sentimen positif terhadap keseluruhan sektor tenaga.

Walaupun perniagaannya lebih stabil dan kurang volatile, pelabur tetap melihatnya sebagai sebahagian daripada ekosistem tenaga yang mendapat tempias daripada kenaikan harga minyak.

Velesto Energy

Velesto Energy ialah syarikat perkhidmatan minyak dan gas yang menyediakan perkhidmatan penggerudian (drilling services) untuk aktiviti cari gali minyak dan gas.

Berbeza dengan syarikat upstream yang terus mendapat manfaat daripada kenaikan harga minyak, Velesto lebih kepada “lagging beneficiary”. Maksudnya bila harga minyak naik, syarikat minyak akan mula tingkatkan aktiviti exploration dan drilling. Di sinilah permintaan untuk servis Velesto akan meningkat.

Saham Velesto mencatatkan kenaikan sekitar 11% dalam tempoh sebulan, didorong oleh jangkaan peningkatan aktiviti penggerudian susulan harga minyak yang lebih tinggi. Namun begitu, pergerakannya tidak setara dengan syarikat upstream kerana kesan kepada pendapatan biasanya mengambil masa untuk diterjemahkan melalui kontrak baharu dan kadar sewaan rig yang lebih tinggi.

Secara ringkas, Velesto bukan penerima manfaat segera, tetapi lebih kepada “second wave play” dalam kitaran kenaikan harga minyak.

Petron Malaysia Refining & Marketing

Petron Malaysia ialah syarikat downstream yang mengendalikan rangkaian stesen minyak dan menjual bahan api kepada pengguna akhir.

Petron mencatatkan kenaikan sekitar 8%, paling sederhana berbanding syarikat lain dalam senarai. Ini kerana perniagaannya lebih bergantung kepada margin jualan runcit yang biasanya lebih terkawal.

Walaupun harga minyak naik, tidak semua kenaikan itu boleh dipindahkan terus kepada pengguna. Sebab itu, saham downstream seperti ini biasanya bergerak lebih perlahan berbanding syarikat upstream.

Petronas Dagangan

Petronas Dagangan (PETDAG) macam “tak ikut trend”. Tapi sebenarnya ada sebab yang agak logik. Petron dan Petronas Dagangan bergerak berbeza kerana model bisnes mereka. Petron lebih “integrated” dengan operasi penapisan dan saiz yang lebih kecil, jadi sahamnya lebih responsif kepada kenaikan harga minyak dan sentimen pasaran. PETDAG pula lebih kepada jualan runcit bahan api yang marginnya agak terkawal dan kurang mendapat manfaat langsung daripada kenaikan harga minyak. Sebab itu, dalam rally kali ini, Petron nampak lebih hidup manakala PETDAG kekal lebih defensif dan perlahan.

Apa yang boleh kita belajar?

Pergerakan sektor minyak dan gas kali ini memberi satu gambaran jelas iaitu pasaran tidak sentiasa bergerak berdasarkan prestasi syarikat semata-mata. Kadangkala, faktor luar seperti geopolitik memainkan peranan yang jauh lebih besar.

Konflik Iran menunjukkan bagaimana satu peristiwa global boleh mengubah aliran dana, meningkatkan harga komoditi dan seterusnya mengangkat keseluruhan sektor dalam masa yang singkat.

Namun, pelabur dan pedagang saham perlu berhati-hati. Jika ketegangan reda dan harga minyak kembali stabil, saham-saham ini juga berpotensi untuk mengalami pembetulan harga.

Dalam dunia pasaran saham, tak semua peluang datang daripada laporan kewangan atau nombor dalam akaun. Kadang-kadang, peluang sebenar datang daripada berita yang orang lain anggap sekadar “masalah luar negara”. Kita dah pernah nampak benda ni ketika COVID-19. Awal-awal dulu, ramai beranggapan itu cuma isu kesihatan. Tapi mereka yang nampak lebih jauh, sudah mula fikirkan kesan kepada supply chain, cara orang bekerja dan cara orang beli barang. Dari situ, sektor seperti teknologi, sarung tangan dan e-dagang terus melonjak, sebelum angka kewangan syarikat sempat tunjuk perubahan.

Terlepas Peluang?

Kalau rasa terlepas peluang, itu perkara biasa dalam pelaburan. Tak semua rally kita sempat masuk dan memang mustahil untuk ‘tangkap’ setiap pergerakan pasaran dengan sempurna. Yang penting, jangan kejar harga semata-mata sebab takut ketinggalan. Selalunya bila kita masuk dalam keadaan emosi, risiko untuk tersangkut di puncak adalah lebih tinggi.

Lebih baik ambil langkah tenang dan lihat semula apa yang berlaku. Faham kenapa sektor itu naik, apa faktor yang gerakkan dan sama ada cerita itu masih relevan atau sudah sampai ke penghujung. Peluang dalam pasaran sentiasa berulang, cuma dalam bentuk yang berbeza. Hari ini mungkin sektor saham dan gas, esok lusa mungkin sektor lain pula.

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Ramai yang nak gandakan duit simpanan dalam saham tapi fikir berpuluh kali. Jadi buku ini adalah step pertama. Bila baca buku ini, boleh 99% stay ahead dari orang lain! Bonusnya dapat jimat banyak masa.

Kami juga faham yang 2 sebab utama kenapa anak muda masih belum mula melabur saham adalah sebab TAKUT dan BELUM CUKUP DUIT. Yelah, kita melabur sebab nak tenang, bukan nak risau setiap masa.

Sambil kami terlibat dalam pasaran saham, sambil pandaikan orang lain tentang saham.

Terima kasih yang tidak terhingga kepada anda semua yang tak putus-putus menyokong kami dari awal sehingga ke hari ini.

Berita Baik : Kami sedang buat jualan penghabisan stok di Shopee!!