Sub Topik
Walaupun Itali tidak tergolong dalam senarai top 5 ekonomi negara terbesar didunia, tetapi krisis politik mereka turut menggugat pasaran saham tempatan. Pada 30 Mei 2018, KLCI ditutup pada 1719.28 menyaksikan penurunan sebanyak 56.56 mata. Sebanyak 995 kaunter rugi berbanding 148 kaunter untung.
Pernahkah anda terfikir apakah kaitan krisis politik Itali terhadap Malaysia?
2 Masalah Utama Negara Itali
Itali mempunyai 2 masalah utama. Masalah pertama ialah kadar pengangguran yang tinggi yang mana di sesetengah negeri mencapai sehingga 25%! Puncanya ialah krisis kewangan 2008 sehingga menyebabkan 3 juta orang di Itali hidup dalam kemiskinan.
Masalah kedua ialah hutang yang besar. Hutang Itali mencecah sehingga 2.3 trilion Euro iaitu sebanyak 132% GDP. Malaysia masih lagi bernasib baik kerana hutang Malaysia baru RM1 trilion iaitu baru 53% GDP.
Rakyat Itali menyalahkan penggunaan matawang Euro yang menggantikan Lira sebagai punca kenapa Itali terjebak dengan keadaan sekarang. Mereka mahu ikut jejak langkah Britain untuk keluar daripada EU.
Ketika indeks market Malaysia jatuh sebanyak 2.2% pada 30/5/2018, Itali pada hari itu membuat jualan lelong bond nya. Hasil daripada jualan lelong tersebut, sebanyak 5.6 juta Euro berjaya diperolehi.
Bagi anda yang tak tahu apa itu bond. Bond ialah sijil hutang.
Apabila Itali jual bond, apa yang berlaku ialah Itali sebenarnya nak pinjam duit dari investor melalui cara investor beli bond dia. Sebagai balasan, Itali akan pulangkan semula duit yang investor pinjamkan kepadanya dalam tempoh yang dijanjikan dan pada masa sama, Itali juga akan membayar keuntungan kepada investor sepanjang tempoh Itali memegang duit investor.
Keuntungan yang dibayar kepada investor ni dikenali sebagai bond yield. Ia ibarat interest kepada pinjaman yang diambil daripada investor.
Dalam keadaan risiko yang rendah, bond yield juga rendah. Namun, apabila risiko menjadi semakin tinggi, bond yield juga semakin tinggi supaya ia menarik minat investor utk membeli bond.
Short term bond adalah bond yang berisiko rendah kerana kebarangkalian utk membayar semula yang tinggi. Oleh itu, bond yield juga rendah. Long term bond pula adalah bond yang berisiko lebih tinggi kerana kebarangkalian membayar semula yang lebih rendah. Oleh itu bond yield menjadi lebih tinggi.
Selain daripada tenure bond, risiko juga ditentukan oleh keadaan semasa market. Apabila market dalam ketidaktentuan yang tinggi, risiko menjadi tinggi. Oleh itu, bond yield terpaksa dinaikkan lebih tinggi.
Inilah apa yang berlaku kepada Itali. Disebabkan keadaan Itali yang berisiko tinggi pada ketika ini, Itali terpaksa menaikkan 5-tahun bond yield sebanyak 2.3% berbanding 0.6%, 7-tahun bond yield sebanyak 2% berbanding 1.7% dan 10-tahun bond yield sebanyak 3% berbanding 0.3%.
Disebabkan hubungan bond yield dengan risiko, bond yield digunakan oleh investor utk melihat risiko market dunia. Apabila foreign investor melihat bond yield yang lebih tinggi di dalam jualan langsung bond Itali, mereka menjadi bearish. Antara perkara yang dikhuatiri foreign investor ialah kemungkinan Itali juga akan keluar dari EU seperti Britain. Ini menyebabkan foreign investor menarik keluar modal mereka dan kembali ke US untuk bersedia dengan keadaan tersebut.
Akibatnya, indeks market Malaysia jatuh teruk pada hari tersebut.
Sekarang kita tahu yang perkara tersebut tidak terjadi buat masa ini. Kerajaan baru Itali telah mengangkat sumpah pada Jumaat lepas. Kerajaan tersebut dibentuk hasil daripada kerjasama Five Start Movement dan The League. Kemudian, kedua-dua parti ini juga tidak bercadang untuk keluar dari EU. Sebaliknya, mereka mahu memberikan tumpuan kepada reformasi ekonomi dari dalam EU.
Perkembangan ini melegakan market dan dari sini baru kita dapati FBMKLCI naik kembali juga sebanyak 2.2% pada hari terakhir 1/6/2018.
Berbalik Kepada Anda Pelabur Jenis Apa
Jika anda seorang investor, kejatuhan indeks market Malaysia ini tidak akan mengganggu anda kerana anda berpegang pada fundamental syarikat. Namun, jika anda seorang trader, kejatuhan indeks market Malaysia ini akan mengganggu anda kerana anda berpegang pada sentimen.
Oleh itu, sebagai seorang trader, anda kena faham sentimen market, walaupun sehingga sejauh sehingga Itali. Risiko anda lebih tinggi.
Kredit: Empayar Saham
Kalau Market Teruk, Selamatkan Modal Anda
Di kala pasaran saham tengah tidak menentu, elok juga sekiranya anda berehat seketika daripada terlibat secara langsung dalam pelaburan saham. Sementara itu, eloklah pergi berguru dan menuntut ilmu.
Boleh juga baca berkenaan Kenali Mahaguru Pelaburan Saham Benjamin Graham yang mempopularkan The Intelligent Investor dan cari saham di bawah nilai, dan juga 8 Tips Pelaburan Saham Daripada Warren Buffett. Kedua-dua mereka menekankan betapa pentingkan kita melabur untuk jangka masa panjang.
