Perbezaan Waran dan Options Trading (Global)

Ramai yang masih keliru nampaknya dengan beberapa istilah dan terma yang ada dalam pelaburan saham. Dan terbaru, ada yang kurang faham berkenaan dengan Waran dan Options Trading – sehingga ada yang merasakan kedua-duanya adalah benda yang sama.

Apa persamaan mereka berdua? Kedua-duanya adalah instrumen derivatif; kontrak kewangan yang digunakan sebagai alat untuk melindung nilai dan macam roti Gardenia, ada expiry date.

Waran (Malaysia)

Waran adalah salah satu instrumen pelaburan yang sah dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia melalui Bursa Malaysia.

Pemegang waran tidak layak terima sebarang DIVIDEN, BONUS yang syarikat akan berikan dan tidak layak mengundi bagi sesi mesyuarat agung tahunan syarikat.

Waran terbahagi kepada dua:

1. Waran Syarikat

  • Diterbitkan oleh syarikat dengan tujuan untuk mendapatkan modal tambahan kepada syarikat (konsep macam IPO).
  • Selalunya mempunyai tempoh matang yang panjang iaitu sehingga 10 tahun.
  • Selepas tempoh matang, pelabur ada pilihan untuk tukar kepada saham induk (mother share)

Jika ‘emak’ waran patuh Syariah, biasanya ‘anak’ waran juga patuh Syariah.

Pada penghujung nama saham, ada WA, WB, WC, WD.

Contoh: SERBADK-WA

Serba Dinamik (SERBADK) baru-baru ini bagi waran percuma kepada pemegang saham mereka. Maka waran yang dikeluarkan oleh SERBADK akan menjadi SERBADK-WA, WB, WC dan seterusnya. A, B, dan C menunjukkan waran keberapa yang dikeluarkan oleh SERBADK.

Seperti contoh di atas, SERBADK-WA berharga RM0.185 sen. Jadi minimum pembelian 1 lot bersamaan 100 unit = RM18.50. Esok harga waran naik 1 sen jadi RM0.195 sen, kita pun untung dalam 5.4%

Berbanding dengan mother share SERBADK yang berharga RM1.55 seunit, nak beli 1 lot = RM155. Esok harga naik 1 sen jadi RM1.56, kita pun untung dalam 0.6%

2. Waran Berstruktur (Opsyen Beli)

  • Diterbitkan oleh broker/institusi kewangan (3rd party) bagi saham yang tidak berkaitan dengan syarikat tersebut.

    Contoh berita :
    1) Maybank IB issues 8 new call warrants
    2) Kenanga’s first ‘put’ warrant
  • Berbeza dengan waran syarikat, waran berstruktur ni bukan tujuan untuk mendapatkan modal tambahan kepada syarikat. Broker/institusi kewangan terbit benda ni sebab nak beri alternatif untuk pelabur jual beli.
  • Kebiasaannya akan matang dalam jangka masa lebih pendek iaitu kurang dari setahun.
  • Tiada underlying shares. Selepas tempoh matang, pelabur tidak boleh tukar kepada saham induk (mother share)

Walaupun ‘emak’ waran patuh Syariah, ‘anak’ waran tidak patuh Syariah. Kalau ‘emak’ waran tak patuh Syariah, sah-sah ‘anak’ waran pun tidak patuh Syariah.

Pada penghujung nama saham, ada C diikuti dengan nombor.

Contoh: SERBADK-C1, SERBADK C-2, SERBADK C-3

SERBADK-C1 berharga RM0.025 sen. Jadi minimum pembelian 1 lot bersamaan 100 unit = RM2.50. Esok harga waran naik 1 sen jadi RM0.035 sen, kita pun untung dalam 40.0%

Options Trading (Global)

Kalau orang tu sebut dia ‘main’ option, itu maksudnya Options Trading. Kalau nak tahu Waran juga ada di pasaran saham global, cuma tak berapa popular.

Options dekat U.S ni mirip-mirip macam Waran Berstruktur (3rd party) dekat Malaysia.

Options diterbitkan dan dikawal selia oleh Options Clearing Corporation (OCC).

Bukan syarikat yang terbitkan Options ni. Options yang diterbitkan oleh syarikat dipanggil waran. (Rujuk gambar balasan emel dari TD Ameritrade di bawah)

Contohnya Facebook Options tu bukan diterbitkan oleh Facebook.

All option contracts traded on U.S. securities exchanges are issued, guaranteed and cleared by The Options Clearing Corporation (OCC) – Sumber : CBOE

The Options Clearing Corporation (OCC) is an organization that acts as both the issuer and guarantor for options and futures contracts. The OCC operates under the jurisdiction of the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodities Futures Trading Commission (CFTC). Under its SEC jurisdiction, the OCC clears transactions for put and call options, stock indexes, foreign currencies, interest rate composites, and single-stock futures. – Sumber : Investopedia

Lepas tu dia akan masuk ke pasaran / exchange seperti U.S Chicago Board Options Exchange (CBOE). (It’s basically the New York Stock Exchange of options)

Exhchange yang lain adalah seperti:
#2 – Boston Options Exchange
#3 – Montreal Stock Exchange
#4 – Eurex Exchange
#5 – NYSE Arca
#6 – International Securities Exchange (ISE)

Maka fahamlah kita bahawa Options bukan diterbitkan oleh syarikat induk tetapi pihak ketiga. Kemudian broker-broker seperti Saxo Bank, TD Ameritrade, Interactive Brokers dan lain-lain tu adalah tukang jual.

Options ni bermaksud kita diberi hak sama ada nak beli atau jual pada harga yang ditetapkan sebelum tarikh luput. Ia membolehkan kita mengambil keuntungan daripada kenaikan harga dengan risiko terhad, dan kos lebih rendah daripada membeli saham induk.

Contoh: Kita beli satu option saham Intel ’25 call’ dengan harga saham semasa $25, dan kita bayar $1. Kemudiannya saham Intel tersebut naik jadi $28, jadi option kita dah untung sekurang-kurangnya $2 dalam nilai, memberikan kita keuntungan 200%, berbanding kenaikan 12% jika kita beli saham Intel tadi.

Contoh Mudah Faham:

  • Kita baru beli Kereta Honda bernilai $100,000
  • Nak bawa kereta tersebut kena ada Insurans untuk melindungi risiko kereta
    vs
  • Kita baru beli 1,000 Saham Apple pada harga $100 seunit yang bernilai $100,000
  • Kita boleh beli Put Option, untuk melindungi risiko tadi

Put Option di sini bermaksud kita beli untuk ‘melindungi risiko’ pembelian saham tersebut.

Senario#1 Put Option

  • Kita beli 100 Saham Apple pada harga $100 seunit yang bernilai $10,000
  • Kita beli Put Option berharga $50, untuk melindungi risiko saham
  • Saham Apple naik menjadi $107 seunit, kita untung $700
  • Tolak kos Put Option berharga $50, jumlah keuntungan menjadi $650

Senario#2 Put Option

  • Kita beli 100 Saham Apple pada harga $100 seunit yang bernilai $10,000
  • Kita beli Put Option berharga $50, untuk melindungi risiko saham
  • Saham Apple turun menjadi $93 seunit, kita rugi $700
  • Disebabkan kita ambil Put Option, kita boleh jual semula saham Apple pada harga $100, jumlah kerugian menjadi $50

Options Trading di sini bermaksud kita tak beli pun saham yang didagangkan di pasaran saham, sebaliknya kita beli ‘risiko’ tersebut.

Options Trading di pasaran global buat masa ini tidak patuh Syariah ya, boleh ikuti penjelasan Ustaz Dr Zaharuddin Abd Rahman dan Datuk Dr Mohd Daud Bakar dalam video di bawah.

Kalau ikut Ustaz Dr Zaharuddin Abd Rahman memang terus kata ianya tak syariah tetapi ulasan Datuk Dr Mohd Daud Bakar lebih halus.

Ramai kata “Tu Facebook Options, mother share dia kan ke patuh syariah..?” Memang betul mother share dia patuh syariah tetapi siapa yang terbitkan Options tu? Facebook Inc kah?

Dan berikut merupakan jawapan daripada pihak Saxo Bank dan TD Ameritrade, broker global yang popular di kalangan rakyat Malaysia.

Miliki Panduan Lengkap Melabur Waran

Murahnya waran sehingga kita boleh beli banyak unit berbanding beli seunit saham. Tapi macam mana nak buat duit dengan waran?

Semuanya kami akan kongsikan dalam Combo webinar + video + ebook ‘Waran 101’ khas untuk anda yang nak dalami teknik melabur waran.

Previous ArticleNext Article

4 Comments

  1. Kita beli option / risiko / kontrak maksudnya jadi milik kita betul?
    Jadi kat mana yg tak syariahnya bila kita dah akad utk beli kontrak dari penjual dgn harga sekian2?
    Mohon pencerahan tuan.

    1. Options ni instrumen antrabangsa. Ulamak Fiqh sedunia buat masa ini berpendapat Options tidak dianggap sebagai harta.

    2. milik ape tuan, boleh tuan jelaskan ape yang tuan milik jika tuan beli options/risk/kontrak?

      1. salam

        maaf kalau saya kurang arif. ada kawan saya dia beli option US, lepas tu dia exercise jadi stock. sama macam waran di malaysia boleh tukar jadi stock sebelum tamat tempoh.

        kalau kes macam ni kira patuh shariah ke tak?

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Top 10 Saham Patuh Syariah Paling Rugi Januari 2025

Bulan Januari 2025 mencatatkan permulaan tahun yang mencabar bagi pelabur saham, khususnya mereka yang berfokus pada pelaburan patuh syariah. Dalam pasaran yang penuh ketidaktentuan akibat faktor-faktor global seperti ketegangan geopolitik, tekanan ekonomi, dan perubahan dasar monetari, terdapat beberapa saham patuh syariah yang mencatatkan prestasi mengecewakan.

Artikel ini akan menyenaraikan 10 saham patuh syariah yang mencatatkan kerugian tertinggi sepanjang Januari 2025, dengan meneliti punca utama penurunan, impak kepada pelabur, serta peluang pembelajaran daripada situasi ini. Senarai ini bukan sahaja bertujuan untuk mengenalpasti saham yang terjejas tetapi juga memberi panduan kepada pelabur untuk membuat keputusan yang lebih bijak pada masa hadapan.

Mari kita lihat 10 saham patuh syariah paling rugi untuk bulan Januari 2025.

Sumber: Webull Malaysia

1. Salutica Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Salutica Berhad menjadi saham patuh syariah paling rugi bagi bulan pertama 2025. Salutica rugi sebanyak 57.38%. Dalam tempoh sebulan, saham ini kehilangan sebanyak RM0.35. 

2. Nationgate Holdings Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Nationgate Holdings Berhad pula merupakan saham kedua paling rugi. Namun kejatuhannya tidak seteruk Salutica. Nationgate susut 28.97% pada bulan Januari 2025.

3. Majuperak Holdings Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Majuperak pula di kedudukan ketiga saham paling rugi. Kejatuhannya tidak jauh beza dengan saham sebelum ini. Majuperak susut 28.21%

Buka akaun dengan CGS International secara online dengan tutorial mudah ini. Klik Sini Untuk Tutorial

4. Sunway Construction Group Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Sunway Construction turut terkesan ketika saham-saham sektor pembinaan mengalami kejatuhan drastik pada Januari 2025. Sektor pembinaan mengalami kemerosotan setelah saham yang berkaitan dengan pusat data mula jatuh.

Syarikat ini turun 25.81% pada bulan Januari 2025.

5. P.I.E Industrial Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Antara kesemua 10 saham dalam senarai ini, P.I.E merupakan saham yang merekodkan kejatuhan terbesar dari segi nilai Ringgit. P.I.E Industrial kehilangan RM1.46 dalam tempoh sebulan. Namun dari segi peratusan, P.I.E susut 23.97%.

6. Omesti Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Omesti hanya turun 3 sen namun kerana harganya yang murah menyebabkannya jatuh dengan agak besar dari segi peratusan. Omesti susut 22.22% dan ditutup pada harga RM0.105 pada 31 Januari 2025.

7. TT Vision Holdings Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

TT Vision dibuka pada harga RM0.805 pada hari pertama Januari 2025 dan ditutup pada harga RM0.630 pada hari terakhir Januari 2025. TT Vision susut 21.74%.

8. IJM Corporation Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Sama seperti syarikat sektor pembinaan yang lain, IJM turut mengalami kejatuhan yang besar. Dalam tempoh sebulan, IJM kehilangan 21.64%.

9. HE Group Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

HE Group di kedudukan kesembilan dalam senarai ini, kehilangan sebanyak RM0.11 dalam tempoh sebulan. HE Group dibuka pada harga RM0.535 dan ditutup pada RM0.425 pada Januari 2025.

Jika melihat kepada prestasi kewangan HE Group bagi beberapa suku tahunan sebelumnya, rekod sebelum ini menunjukkan pendapatan serta keuntungan bersih yang direkodkan agak baik. Setakat ini, belum ada suku tahunan HE Group yang mencatatkan kerugian. 

Walaubagaimanapun, penurunan harga HE Group berkemungkinan berpunca daripada jangkaan lemah bagi suku keempat 2024 syarikat tersebut. Hal ini kerana, kebanyakan projek yang dijalankan HE Group telah hampir tamat. Selain itu, kebergantungan HE Group terhadap projek pusat data juga boleh menjadi salah satu penyumbang kejatuhan harga sahamnya.

Syarikat ini turun 20.56% pada bulan Januari 2025.

  1. Go Hub Capital Berhad
Sumber: Bursa Marketplace

Melengkapi senarai ini adalah Go Hub Capital Berhad. Saham Go Hub yang pada awalnya di atas RM1 iaitu RM1.22, kehilangan sebanyak RM0.24 dan menyebabkannya tutup pada harga RM0.980. Go Hub mencatatkan penurunan sebanyak 19.67%.

Kesimpulan

Januari 2025 mungkin bukan bulan terbaik untuk sebahagian saham patuh Syariah, seperti yang ditunjukkan dalam senarai Top 10 Saham Patuh Syariah Paling Rugi Januari 2025 ini. 

Namun, kerugian ini tidak semestinya petanda buruk sepenuhnya. Sebaliknya, ia memberikan peluang untuk para pelabur menganalisis semula strategi mereka, memahami faktor yang mempengaruhi prestasi pasaran, dan merancang langkah seterusnya dengan lebih bijak.

Alhamdulillah, terkini kami telah terbitkan buku ‘Malaysia Melabur Saham’.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Pastinya anda selalu terdengar atau terbaca tentang peluang menggandakan pendapatan dalam pasaran saham patuh syariah di Bursa Malaysia. Ramai yang masih berkira-kira sebab belum berani dan tak pasti.

Jika anda benar-benar berminat untuk terlibat tetapi masih belum memulakan langkah pertama, buku ini teramat sesuai.

Ianya ringkas, padat dan sarat dengan contoh-contoh berbentuk grafik.

Kenapa Kena Miliki Buku Ini?

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa.

Anda nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak dapat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

Miliki Buku Ini Sekarang!!

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa. Sebab itu buku ini telah terjual lebih daripada 2,000 naskah!

Kami faham ramai nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak sempat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

TERKINI: Miliki Buku Malaysia Melabur Saham di Shopee