Waran (Malaysia) VS Options Trading (Global)

Ramai yang masih keliru nampaknya dengan beberapa istilah dan terma yang ada dalam pelaburan saham. Dan terbaru, ada yang kurang faham berkenaan dengan Waran dan Options Trading – sehingga ada yang merasakan kedua-duanya adalah benda yang sama.

Apa persamaan mereka berdua? Kedua-duanya adalah instrumen derivatif; kontrak kewangan yang digunakan sebagai alat untuk melindung nilai dan macam roti Gardenia, ada expiry date.

Waran (Malaysia)

Waran adalah salah satu instrumen pelaburan yang sah dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia melalui Bursa Malaysia.

Pemegang waran tidak layak terima sebarang DIVIDEN, BONUS yang syarikat akan berikan dan tidak layak mengundi bagi sesi mesyuarat agung tahunan syarikat.

Waran terbahagi kepada dua:

1. Waran Syarikat

  • Diterbitkan oleh syarikat dengan tujuan untuk mendapatkan modal tambahan kepada syarikat (konsep macam IPO).
  • Selalunya mempunyai tempoh matang yang panjang iaitu sehingga 10 tahun.
  • Selepas tempoh matang, pelabur ada pilihan untuk tukar kepada saham induk (mother share)

Jika ‘emak’ waran patuh Syariah, biasanya ‘anak’ waran juga patuh Syariah.

Pada penghujung nama saham, ada WA, WB, WC, WD.

Contoh: SERBADK-WA

Serba Dinamik (SERBADK) baru-baru ini bagi waran percuma kepada pemegang saham mereka. Maka waran yang dikeluarkan oleh SERBADK akan menjadi SERBADK-WA, WB, WC dan seterusnya. A, B, dan C menunjukkan waran keberapa yang dikeluarkan oleh SERBADK.

Seperti contoh di atas, SERBADK-WA berharga RM0.185 sen. Jadi minimum pembelian 1 lot bersamaan 100 unit = RM18.50. Esok harga waran naik 1 sen jadi RM0.195 sen, kita pun untung dalam 5.4%

Berbanding dengan mother share SERBADK yang berharga RM1.55 seunit, nak beli 1 lot = RM155. Esok harga naik 1 sen jadi RM1.56, kita pun untung dalam 0.6%

2. Waran Berstruktur (Opsyen Beli)

  • Diterbitkan oleh broker/institusi kewangan (3rd party) bagi saham yang tidak berkaitan dengan syarikat tersebut.

    Contoh berita :
    1) Maybank IB issues 8 new call warrants
    2) Kenanga’s first ‘put’ warrant
  • Berbeza dengan waran syarikat, waran berstruktur ni bukan tujuan untuk mendapatkan modal tambahan kepada syarikat. Broker/institusi kewangan terbit benda ni sebab nak beri alternatif untuk pelabur jual beli.
  • Kebiasaannya akan matang dalam jangka masa lebih pendek iaitu kurang dari setahun.
  • Tiada underlying shares. Selepas tempoh matang, pelabur tidak boleh tukar kepada saham induk (mother share)

Walaupun ‘emak’ waran patuh Syariah, ‘anak’ waran tidak patuh Syariah. Kalau ‘emak’ waran tak patuh Syariah, sah-sah ‘anak’ waran pun tidak patuh Syariah.

Pada penghujung nama saham, ada C diikuti dengan nombor.

Contoh: SERBADK-C1, SERBADK C-2, SERBADK C-3

SERBADK-C1 berharga RM0.025 sen. Jadi minimum pembelian 1 lot bersamaan 100 unit = RM2.50. Esok harga waran naik 1 sen jadi RM0.035 sen, kita pun untung dalam 40.0%

Options Trading (Global)

Kalau orang tu sebut dia ‘main’ option, itu maksudnya Options Trading. Kalau nak tahu Waran juga ada di pasaran saham global, cuma tak berapa popular.

Options dekat U.S ni mirip-mirip macam Waran Berstruktur (3rd party) dekat Malaysia.

Options diterbitkan oleh Options Clearing Corporation (OCC).

Bukan syarikat yang terbitkan Options ni.

Contohnya Facebook Options tu bukan diterbitkan oleh Facebook.

All option contracts traded on U.S. securities exchanges are issued, guaranteed and cleared by The Options Clearing Corporation (OCC) – Sumber : CBOE

The Options Clearing Corporation (OCC) is an organization that acts as both the issuer and guarantor for options and futures contracts. The OCC operates under the jurisdiction of the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodities Futures Trading Commission (CFTC). Under its SEC jurisdiction, the OCC clears transactions for put and call options, stock indexes, foreign currencies, interest rate composites, and single-stock futures. – Sumber : Investopedia

Lepas tu dia akan masuk ke pasaran / exchange seperti U.S Chicago Board Options Exchange (CBOE). Orang kata (bukan kami kata) ini exchange paling popular.

Exhchange yang lain adalah seperti:
#2 – Boston Options Exchange
#3 – Montreal Stock Exchange
#4 – Eurex Exchange
#5 – NYSE Arca
#6 – International Securities Exchange (ISE)

Maka fahamlah kita bahawa Options bukan diterbitkan oleh syarikat induk tetapi pihak ketiga. Kemudian broker-broker seperti Saxo Bank, TdAmeritrade, Interactive Brokers dan lain-lain tu adalah tukang jual.

Options ni bermaksud kita diberi hak sama ada nak beli atau jual pada harga yang ditetapkan sebelum tarikh luput. Ia membolehkan kita mengambil keuntungan daripada kenaikan harga dengan risiko terhad, dan kos lebih rendah daripada membeli saham induk.

Contoh: Kita beli satu option saham Intel ’25 call’ dengan harga saham semasa $25, dan kita bayar $1. Kemudiannya saham Intel tersebut naik jadi $28, jadi option kita dah untung sekurang-kurangnya $2 dalam nilai, memberikan kita keuntungan 200%, berbanding kenaikan 12% jika kita beli saham Intel tadi.

Contoh Mudah Faham:

  • Kita baru beli Kereta Honda bernilai $100,000
  • Nak bawa kereta tersebut kena ada Insurans untuk melindungi risiko kereta
    vs
  • Kita baru beli 1,000 Saham Apple pada harga $100 seunit yang bernilai $100,000
  • Kita boleh beli Put Option, untuk melindungi risiko tadi

Put Option di sini bermaksud kita beli untuk ‘melindungi risiko’ pembelian saham tersebut.

Senario#1 Put Option

  • Kita beli 100 Saham Apple pada harga $100 seunit yang bernilai $10,000
  • Kita beli Put Option berharga $50, untuk melindungi risiko saham
  • Saham Apple naik menjadi $107 seunit, kita untung $700
  • Tolak kos Put Option berharga $50, jumlah keuntungan menjadi $650

Senario#2 Put Option

  • Kita beli 100 Saham Apple pada harga $100 seunit yang bernilai $10,000
  • Kita beli Put Option berharga $50, untuk melindungi risiko saham
  • Saham Apple turun menjadi $93 seunit, kita rugi $700
  • Disebabkan kita ambil Put Option, kita boleh jual semula saham Apple pada harga $100, jumlah kerugian menjadi $50

Options Trading di sini bermaksud kita tak beli pun saham yang didagangkan di pasaran saham, sebaliknya kita beli ‘risiko’ tersebut.

Options Trading di pasaran global buat masa ini tidak patuh Syariah ya, boleh ikuti penjelasan Ustaz Dr Zaharuddin Abd Rahman dan Datuk Dr Mohd Daud Bakar dalam video di bawah.

Kalau ikut Ustaz Dr Zaharuddin Abd Rahman memang terus kata ianya tak syariah tetapi ulasan Datuk Dr Mohd Daud Bakar lebih halus.

Ramai kata “Tu Facebook Options, mother share dia kan ke patuh syariah..?” Memang betul mother share dia patuh syariah tetapi siapa yang terbitkan Options tu? Facebook Inc kah?

Dan berikut merupakan jawapan daripada pihak Saxo Bank dan TD Ameritrade, broker global yang popular di kalangan rakyat Malaysia.

Previous ArticleNext Article

3 Comments

  1. Kita beli option / risiko / kontrak maksudnya jadi milik kita betul?
    Jadi kat mana yg tak syariahnya bila kita dah akad utk beli kontrak dari penjual dgn harga sekian2?
    Mohon pencerahan tuan.

    1. Options ni instrumen antrabangsa. Ulamak Fiqh sedunia buat masa ini berpendapat Options tidak dianggap sebagai harta.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Adidas Bakal Menjual Pemilikan Di Dalam Reebok Bagi Menumpukan Kepada Jenamanya Sendiri

Ketika krisis pandemik Covid-19 yang berlaku sekarang, kita dapat lihat bagaimana perniagaan yang berteraskan e-commerce berjalan dengan rancak. Bagi jenama sukan terkenal dunia, mereka memperolehi pulangan yang sangat lumayan seperti jenama Nike dan Lululemon yang berjaya menggandakan jualan mereka pada tahun lepas.

Baca: Bagaimana Jualan Nike Meningkat Walaupun Berdepan Dengan Covid-19

Walaupun begitu, tidak semua syarikat berasaskan sukan menikmati nasib yang sama terutama jika syarikat itu kurang publisiti di peringkat antarabangsa. Perkara ini terjadi kepada salah sebuah syarikat pakaian sukan yang terkenal pada era 1980-an iaitu Reebok.

Syarikat ini merupakan anak syarikat yang dimiliki oleh gergasi sukan dunia iaitu Adidas.

Permulan Reebok

Kredit Gambar: Envzone

Reebok merupakan sebuah syarikat yang diasakan oleh dua orang adik-beradik Joe dan Jeff Foster yang berasal dari England. Mereka beri nama Reebok yang merupakan sejenis spesis rusa yang terdapat di Afrika.

Pada permulaan syarikat ini, mereka hanya fokus kepada kasut yang digunakan untuk sukan olahraga. Reebok mula memasuki pasaran Amerika Syarikat pada akhir 1970-an yang mana pada era tersebut, banyak syarikat mula bersaing dalam pasaran kasut sukan.

Syarikat ini mula berkembang di Amerika Syarikat apabila Paul Fireman, seorang ahli peniagaan Amerika Syarikat mula menjual kasut tersebut di pasaran Amerika Syarikat. Sambutan yang diterima oleh Reebok sangat menggalakkan.

Paul Fireman melihat potensi tersebut lalu mengambil keputusan untuk membeli Reebok secara keseluruhannya. Beliau berjaya membeli  syarikat tersebut dan mula beroperasi di Boston, Massachusetts. Di era 1980-an, syarikat ini berjaya mengambil tempat di Amerika Syarikat.

Strategi yang digunakan oleh Reebok pada ketika itu adalah dengan memfokuskan kasut kepada kaum wanita yang ingin melakukan senaman aerobik. Ternyata strategi tersebut berjaya dan idea ini berasal dari isteri Paul Fireman sendiri.

Dengan keuntungan yang diperolehi oleh Reebok dalam penjualan kasut senaman aerobik wanita, syarikat itu dapat bersaing dengan Nike dan Adidas yang fokus kepada kasut atlet lelaki terutamanya bola keranjang.

Kemudian di era 1990-an, Reebok turut menghasilkan kasut bola keranjang mereka sendiri yang menggunakan pemain NBA Shaquille O’Neal sebagai duta kasut mereka. Jualan kasut tersebut begitu memberangsangkan dan dalam masa yang singkat sahaja, 10,000 unit kasut berjaya dijual.

Masuk ke era milenium, jualan Reebok semakin berkurangan tetapi masih stabil kerana mereka mempunyai peminat yang tersendiri.

Seterusnya pada tahun 2005, syarikat ini telah dibeli oleh gergasi sukan Jerman iaitu Adidas dengan harga USD3.8 bilion. Bermula dari sini, Reebok mula mengalami penurunan yang mendadak daripada segi jualan walaupun tujuan utama Adidas adalah untuk menyekat kemaraan Nike yang telah mendominasi pasaran Amerika Syarikat.

Kenapa Reebok Gagal?

Kredit Gambar: Complex

Di antara faktor utama yang menyebabkan Reebok gagal bersaing di peringkat antarabangsa adalah disebabkan oleh Adidas itu sendiri. Kekuatan utama yang dimiliki oleh Reebok adalah mereka menjalinkan kerjasama yang baik dengan pemain NBA bagi tujuan pemasaran.

Setelah Adidas memiliki Reebok, Adidas telah memutuskan kerjasama tersebut dengan menggantikan kasut Adidas untuk kegunaan pemain NBA. Ini telah melemahkan jenama Reebok di pasaran.

Selain itu juga, Adidas telah memfokuskan Reebok kepada sukan mixed martial arts (MMA) yang mana suka ini kurang popular jika dibandingkan dengan sukan bola keranjang atau bola sepak.

Dari setahun ke setahun, Reebok tidak mempunyai matlamat yang jelas. Pada tahun lepas, Reebok hanya menyumbang sebanyak 7% jualan kepada Adidas.

Strategi Baru Adidas

Kredit Gambar: CNBC

Oleh yang demikian, Adidas akan menjual Reebok kepada pelabur luar kerana merka sedar sukar untuk fokus kepada dua jenama dalam satu masa. Di antara  pembeli yang dikhabarkan  berminat untuk mendapatkan syarikat tersebut adalah VF Corporation, Authentic Brands Group, Anta Sports, dan juga khabar angin yang mengatakan Shaquille O’Neal juga turut berminat mendapatkan syarikat tersebut.

Sumber Rujukan:

Tahukah anda bahawa saham Adidas disenaraikan di pasaran saham Jerman? Dan saham Nike boleh kita beli di pasaran saham Amerika Syarikat?

Sedap buat duit dalam USD. Saham-saham gergasi dunia seperti Microsoft, Google, Twitter dan Zoom semua ada di Wall Street.

Kejap, tahu tak berapa pulangan saham ini pada 2020?

Zoom – 390.86%
AMD – 86.78%
Twitter – 67.65%
Microsoft – 38.48%
Google (Alphabet) – 28.05%

Dan yang bestnya, minimum unit untuk memiliki saham ini semua hanya satuuuuu unit je.

Teringin nak explore pasaran saham Wall Street yang patuh shariah? Pendaftaran SAHAM WALL STREET 2.0 kini dibuka..!!!

Ini adalah kelas intensif.

Bila tu?

Tarikh: 6-7 Februari 2021 (Sabtu-Ahad)
Masa: 9 pagi – 5 petang
Belajar secara Live melalui aplikasi ZOOM

Menampilkan Tuan Mukhriz Mangsor (ACSI, CFTe, MSTA) sebagai coach utama.

ILMU MAHAL YANG BAKAL ANDA BELAJAR DARI WEBINAR SAHAM WALL STREET

1. LEARN A WINNING SYSTEM

• Cara mula dengan modal kecil dan cara untuk gandakannya – “roll profits”

2. PROVEN FUNDAMENTAL

3. READ CHART LIKE A PRO

4. PLATFORM

• Cara guna Platform global untuk melabur dan berdagang di pasaran saham US

5. SCREENER

6. PORTFOLIO MANAGEMENT

7. SENTIMEN

8. SAHAM KAJIAN

9. SAHAM-SAHAM WATCHLIST

Alhamdulillah, antara feedback yang kami dapat dari webinar yang lalu…

“Pengajaran Tuan Mukhriz straight to the point. Strategi & trading mekanikal boleh difahami dan dipraktiskan.”

“Dapat lebih info dari pengalaman seorang pelabur sebenar bagi saham USA..”

“Silibus tersusun, cara pemilihan saham dan market structure..”

Speaker dah power, modul pun power.

InshaAllah kita jadikan 2021 tahun untuk kita tambah skill baru agar dapat memberi kesenangan kepada keluarga.

Seperti biasa ada harga istimewa menanti kepada early bird, cepat klik:

➡️ https://thekapital.my/wallstreet

Iklan

Do NOT follow this link or you will be banned from the site!