Peristiwa Grey Swan Dan Kesannya Terhadap Ekonomi Dunia

Sub Topik

Sebelum ini, kita ada kongsikan bagaimana peristiwa Black Swan berlaku dan kesannya kepada ekonomi dunia. Nak tahu lebih lanjut, jemput baca Menyingkap Buku The Black Swan, Sangat Relevan Dengan Keadaan Ekonomi Semasa.

Secara ringkasnya, black swan merupakan peristiwa yang berlaku di masa hadapan di mana pada logik akalnya tidak mungkin berlaku, tetapi ia tetap juga berlaku.

Peristiwa black swan ini memerluka n tiga syarat utama iaitu, pertama sekali ianya mestilah peristiwa yang sangat ganjil yang belum pernah berlaku sebelum ini dan berlaku buat pertama kalinya.

Ciri kedua pula adalah apabila peristiwa itu berlaku, ia memberi kesan yang sangat besar kepada masyarakat yang mengaami peristiwa tersebut. Dan yang terakhir sekali, peristiwa tersebut boleh dijangka untuk masa hadapan kerana ia telah pun berlaku.

Kita kemudiannya akan bertanya, mengapa kita tidak bersedia untuk menghadapi peristiwa tersebut sebelum ini?

Adakah Pandemik Covid-19 Sebuah Black Swan?

Hari ini, dunia sedang berdepan dengan ancaman yang luar biasa apabia Covid-19 melanda. Selain daripada menghancurkan ekonomi dunia, krisis ini turut menyebabkan kematian lebih daripada sejuta penduduk di seluruh dunia.

Sekiranya dilihat daripada sudut peristiwa, adakah kita boleh menganggap krisis Covid-19 ini sebagai satu peristiwa black swan?

Jika dilihat daripada sudut kesan bencana yang disebabkan oleh Covid-19 ini, kita boleh mengklasifikasikannya sebagai peristiwa black swan. Tetapi krisis pandemik seperti ini bukanlah yang pertama kali berlaku.

Ini kerana pada tahun 1918, dunia pernah berdepan dengan perkara yang hampir sama iaitu Spanish Flu. Ianya telah mengorbankan seramai 17 juta orang di seluruh dunia.

Oleh yang demikian, peristiwa Covid-19 tidak boleh diklasifikasi sebagai peristiwa black swan kerana ianya tidak memenuhi syarat pertama.

Maka pandemik yang berlaku sekarang ini boleh dikasifikasi sebagai apa?

Ya, di sinilah ianya dikenali sebagai peristiwa grey swan.

Apa Itu Grey Swan?

Sekarang kita akan tengok dengan lebih terperinci tentang peristiwa yang dikenali sebagai grey swan ini. Peristiwa grey swan ini adalah hasil daripada black swan yang diperkenalkan oleh Nassim Nicholas Taleb.

Secara asasnya terdapat tiga jenis peristiwa yang melibatkan swan iaitu black, grey dan white.

Peristiwa grey swan ini hampir sama dengan black swan, di mana jika ianya berlaku ia akan memberi impak yang sangat buruk kepada penerimanya.

Apa yang membezakan di antara black swan dan grey swan adalah peristiwa grey swan ini pernah berlaku sebelum ini.

Oleh itu, kita mempunyai pengalaman dan persediaan untuk berdepan dengan krisis yang melibatkan grey swan ini.

Kesan Grey Swan Kepada Supply Chain Di Musim Pandemik

Kredit Gambar: Business Insider

Walaupun kita mempunyai pengalaman untuk berdepan dengan peristiwa grey swan seperti Covid-19, jika peristiwa ini berlarutan untuk tempoh yang panjang, ianya pasti akan menjejaskan ekonomi.

Antara yang menjadi kebimbangan adalah supply chain terhadap barangan pengguna harian.

Seperti mana kita tahu, barangan pengguna harian merupakan perkara yang sangat penting yang diperlukan oleh orang ramai bagi meneruskan kehidupan seharian mereka terutamanyanya makanan dan pakaian.

Antara penyebab utama yang boleh menyebabkan krisis supply chain adalah negara pengeluar seperti China yang lebih mengutamakan barangan tersebut kepada rakyat mereka terlebih dahulu, sebelum dieksport ke luar negara.

Cara terbaik bagi sesuatu syarikat untuk mengelakkan krisis supply chain ini adalah dengan mengetahui secara jelas di mana setiap komponen yang dibekalkan kepada mereka. Nampak memang sukar tetapi sekiranya berjaya, perniagaan yang dilakukan oleh mereka dapat bertahan di musim pandemik ini dan tak akan berdepan dengan masalah terputus bekalan.

Disebabkan terjadinya peristiwa grey swan ini, maka data-data maklumat yang sebelum ini boleh digunakan untuk menyelesaikan masalah yang kritikal terhadap supply chain.

Hari ini, teknologi AI sangat berguna dalam menyelesaikan masalah apabila mempunyai data yang lengkap, Segala masalah berkenaan kekurangan stok dapat diselesaikan apabila ada data ini.

Selain daripada bergantung kepada teknologi AI, campur tangan kerajaan dalam menyelamatkan ekonomi negara masing-masing adalah kritikal. Ini termasuklah memastikan program vaksin berjalan lancar di samping memberikan rangsangan ekonomi dan bantuan kepada mereka yang terjejas.

Sumber Rujukan: Business Insider

Sub Topik

Bila sebut tentang PERKESO (SOCSO), perkara pertama yang terlintas di fikiran kebanyakan pekerja di Malaysia mestilah slip gaji bulanan yang kena potong, tuntutan elaun kemalangan, atau paling tidak pun isu Skim Kemalangan Bukan Bencana Kerja (LINDUNG 24 JAM) yang tengah hangat diperkatakan sekarang.

Gambaran Kasar Aliran Wang PERKESO (2024):

Untuk memudahkan kefahaman struktur kewangan mereka:

Duit Masuk (kutipan caruman): ~RM7.58 Bilion
Duit Masuk (untung pelaburan kasar): ~RM2.10 Bilion
Duit Keluar (bayar pampasan/faedah pencarum): ~RM6.20 Bilion

Ini menunjukkan daripada RM7.58 bilion yang dikutip, hampir RM6.20 bilion dipulangkan semula kepada pekerja/pencarum dalam bentuk bayaran pampasan dan faedah.

Tetapi, pernah tak anda terfikir: Ke mana perginya berbilion ringgit wang caruman yang dikumpul setiap bulan? Adakah ia sekadar disimpan di dalam bank atau sebenarnya “bekerja keras” menghasilkan untung?

Ramai mungkin tidak mengetahui bahawa kuasa PERKESO untuk melaburkan dana sebenarnya termaktub dalam Akta Keselamatan Sosial Pekerja 1969. Di bawah Seksyen 75, dana yang tidak diperlukan serta-merta untuk membayar faedah dan perbelanjaan boleh dilaburkan mengikut syarat yang ditetapkan kerajaan. Malah, Akta turut menubuhkan Panel Pelaburan melalui Seksyen 75A bagi mengawasi dan membuat keputusan berkaitan pelaburan dana PERKESO.

Sebagai portal yang celik kewangan, hari ini kami nak bedah Laporan Tahunan PERKESO 2024 untuk melihat di mana institusi keselamatan sosial ini melaburkan dana dan berapa pula keuntungan kasar yang mereka berjaya jana.

1. Prestasi Kewangan

Sebelum kita sembang bab kaunter saham mana, mari kita tengok prestasi kewangan makro mereka terlebih dahulu.

Menurut laporan rasmi, jumlah Aset di bawah Pengurusan (AUM) PERKESO telah meningkat sebanyak 7.01% kepada sekitar RM36.87 Bilion!

Dari segi hasil atas pelaburan, strategi proaktif pasukan pelaburan mereka nampaknya membuahkan hasil:

Pendapatan Pelaburan Kasar (2024): Mencecah ~RM2.17 Bilion.
Pertumbuhan: Naik sebanyak 18.27% berbanding RM1,835.30 juta pada tahun 2023.
Kadar Pulangan (ROI) Kasar: Melonjak naik kepada 6.64% (berbanding 5.89% pada tahun sebelum).

Untung lebih RM2 bilion setahun ini bukanlah satu angka yang kecil. Jadi, di mana lubuk pelaburan mereka?

2. Di Mana PERKESO Melabur? (Pecahan Portofolio)

Sama seperti KWSP atau PNB, PERKESO menggunakan rangka kerja Alokasi Aset Strategik (SAA) bagi memastikan dana pelaburan mereka mampan, kalis inflasi dan yang paling penting mampu menampung tuntutan bayaran faedah pekerja bagi jangka masa panjang.

Berikut adalah instrumen utama pelaburan mereka:

62.81% Pendapatan Tetap (Fixed Income)
27.52% Ekuiti
6.77% Pasaran Wang
2.90% Pelaburan Alternatif

A. Pasaran Saham (Ekuiti)

Jika anda rasa pelaburan saham ini berisiko, bagi dana gergasi seperti PERKESO, pasaran ekuiti tersiar di Bursa Malaysia merupakan antara lubuk buat duit terbesar mereka untuk tahun 2024. Peningkatan pendapatan pelaburan kasar mereka disumbangkan secara signifikan oleh keuntungan penjualan saham apabila pasaran saham berada dalam momentum yang baik.

Buat masa ini, kita hanya melihat cebisan portfolio melalui pengumuman Bursa Malaysia dan laporan media, bukannya gambaran penuh seperti yang didedahkan oleh KWSP.

KWSP setiap tahun akan dedahkan:

Top 30 pegangan Bursa Malaysia
Nilai pegangan
Peratus pegangan
Kadang-kadang siap cerita prestasi mengikut aset dan pasaran luar negara.

Jadi orang ramai boleh tahu:

KWSP pegang saham Maybank berapa banyak
CIMB
Public Bank
Tenaga
YTL Power
Sunway dan sebagainya.

Menariknya, orang ramai sebenarnya tidak mengetahui pegangan saham PERKESO secara menyeluruh. Sebaliknya, sesuatu pelaburan hanya mendapat perhatian apabila ia menjadi berita atau melibatkan pengumuman kepada Bursa Malaysia.

Antara contoh yang pernah berlaku ialah:

Cypark Resources

Cypark Resources merupakan antara pegangan saham yang diketahui dimiliki oleh PERKESO. Pada tahun 2023, PERKESO menjadi pemegang saham utama selepas pegangan melepasi ambang pelaporan Bursa Malaysia. Ketika itu, Ketua Eksekutif PERKESO menjelaskan bahawa pelaburan dalam Cypark dibuat kerana syarikat tersebut mempunyai good fundamental value serta selari dengan fokus ESG organisasi. Sehingga kini, PERKESO masih tersenarai sebagai pemegang saham utama dengan pegangan sekitar 6.66% atau 54.83 juta saham.

Pharmaniaga (2025)

Pada Jun 2025 pula, The Edge Malaysia melaporkan bahawa PERKESO sedang berbincang untuk menyertai private placement Pharmaniaga Berhad dan berpotensi muncul sebagai pemegang saham yang besar sekiranya urus niaga itu dimuktamadkan. Walau bagaimanapun, Pharmaniaga menjelaskan ketika itu bahawa belum ada keputusan muktamad mengenai pelabur yang akan mengambil bahagian dalam private placement tersebut.

Berjaya Food Berhad

Pada tahun 2021, PERKESO muncul sebagai pemegang saham utama Berjaya Food selepas pegangannya melepasi 5%. Walaupun pegangan itu kini telah berkurangan, PERKESO masih tersenarai sebagai antara pemegang saham terbesar syarikat dengan pegangan sekitar 2.30% atau 48.48 juta saham.

99 Speed Mart Retail Holdings

PERKESO turut menjadi salah satu daripada 14 cornerstone investors semasa IPO 99 Speed Mart pada tahun 2024. Namun, setiap cornerstone investor diperuntukkan pegangan di bawah 5%, menyebabkan PERKESO tidak muncul dalam senarai pemegang saham utama. Keadaan ini bermaksud orang ramai mengetahui penglibatan PERKESO ketika IPO, tetapi tidak dapat mengesan sama ada pegangan tersebut masih dikekalkan selepas syarikat disenaraikan.

Pelabur asas (cornerstone investors) ialah pelabur institusi yang bersetuju membeli saham lebih awal sebelum IPO dibuka kepada orang ramai, sekali gus memberi keyakinan kepada pasaran terhadap penyenaraian tersebut.

B. Bon Domestik & Sukuk (Sekuriti Hutang)

Bagi mengimbangi risiko pasaran saham yang turun naik, PERKESO meletakkan sebahagian besar dana dalam instrumen berpendapatan tetap (fixed income) iaitu bon korporat dan sukuk domestik. Ini memberikan aliran pendapatan faedah yang stabil setiap tahun.

Antara sektor-sektor utama dalam negara yang disokong oleh dana bon PERKESO termasuklah:

Perbankan & Perkhidmatan Kewangan
Tenaga & Utiliti (Sektor kritikal negara)
Pengangkutan & Telekomunikasi
Hartanah & Kewangan Awam

C. Aset Kewangan Sedia Untuk Dijual

Aset kewangan sedia untuk dijual boleh diibaratkan sebagai “stok pelaburan” yang boleh dijual pada bila-bila masa jika pengurus dana melihat peluang yang lebih baik. Ia lazimnya terdiri daripada saham, bon, sukuk, REIT dan instrumen pelaburan lain yang mudah diniagakan di pasaran.

Kantung kecairan PERKESO dalam kategori aset ini adalah sangat besar. Nilai aset kewangan sedia untuk dijual di bawah kumpulan PERKESO dilaporkan mencecah RM32.88 bilion. Ini memberikan fleksibiliti tinggi kepada pengurus dana mereka untuk bertindak mengikut kitaran ekonomi semasa.

D. Hartanah Fizikal & Deposit Tunai

PERKESO juga mempunyai pegangan dalam pasaran hartanah bagi menjana pendapatan bersih melalui hasil sewaan serta modal apresiari. Di samping itu, dana selebihnya diletakkan dalam instrumen pasaran wang dan deposit tegar bersama institusi kewangan berlesen demi keperluan kecairan tuntutan faedah harian pekerja.

3. Untung Bilion-Billion Tapi Belanja Pun Besar?

Satu fakta menarik yang pekerja perlu tahu ialah: Walaupun pendapatan pelaburan mereka mencecah RM2.17 Bilion, kos tanggungjawab atau belanja tanggungan (tuntutan pampasan/faedah) yang PERKESO perlu bayar semula kepada pekerja yang ditimpa musibah juga meningkat sebanyak 7.29% kepada ~RM6.2 Bilion.

Peningkatan bayaran keluar (payout) ini disebabkan oleh pertambahan bilangan penerima faedah serta peluasan skim perlindungan kepada sektor pekerja asing dan bekerja sendiri (SKSPS).

Melalui data ini, jelaslah bahawa PERKESO bukan sekadar menyimpan duit caruman. Wang tersebut digulung masuk ke dalam ekosistem korporat Malaysia demi menjana pulangan untuk memastikan kantung institusi ini sentiasa sihat dan kalis risiko masa depan.

Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan pendidikan dan perkongsian maklumat semata-mata. Analisis adalah berdasarkan Laporan Tahunan PERKESO 2024, pengumuman Bursa Malaysia, prospektus syarikat serta laporan media yang boleh diakses oleh orang awam. Sebarang contoh pegangan saham yang dinyatakan tidak semestinya mewakili keseluruhan portfolio pelaburan PERKESO, kerana senarai penuh pegangan ekuiti tidak didedahkan dalam laporan tahunan. Artikel ini bukan bertujuan membuat sebarang dakwaan atau spekulasi terhadap strategi pelaburan PERKESO, dan bukan merupakan nasihat pelaburan.

Artikel Terkini

Social Connect