5 Risiko Kita Kena Tanggung Bila Melabur Melalui Equity Crowdfunding (ECF)

Seperti yang kita tahu, pelaburan melalui Equity Crowdfunding (ECF) ni memang pelaburan yang berisiko tinggi. Tapi, jangan lupa, pulangannya juga memang menggiurkan.

Bagi mereka yang nak tahu lebih mendalam tentang ECF ni, jemput baca Ketahui Asas Equity Crowdfunding (ECF): Pelaburan Dengan Modal Rendah Tapi Potensi Pulangan Yang Tinggi.

Dalam tulisan kali ini, kita akan meneliti apakah risiko yang pelabur kena tanggung apabila pelabur memilih untuk melabur ke dalam syarikat-syarikat yang mendapatkan modal melalui ECF ini.

Berikut adalah risiko-risiko yang berkaitan dengan pelaburan ECF:

1. Hilang Semua Modal

Ini kerana pelaburan dalam syarikat yang baru bermula dan ditambah lagi dengan konsepnya yang mengejar skala besar dengan pantas memang terdedah kepada risiko yang sangat tinggi. Sama ada berjaya atau gagal.

Oleh sebab itu sebelum kita nak melabur ke dalam ECF, kita memang kena buat analisa mendalam tentang syarikat.

2. Tidak Kerap Dapat Dividen

Hal dividen ni memang bergantung kepada polisi syarikat. Memang ada sebahagian syarikat yang menawarkan dividen setiap tahun hingga ke exit plan mereka.

Tapi boleh kata jarang untuk dapat tawaran macam tu. Ada rezeki, ada. Kalau tak ada pun, ok sahaja.

Sebab sasaran utama kita ialah untuk menyokong syarikat supaya mereka sampai ke exit plan mereka. Lepas itu, kita nikmati pulangan yang berganda-ganda!

3. Tidak Cair

Photo by Lood Goosen from Pexels

Senang cerita, jumlah pelaburan anda akan digunakan untuk mengembangkan potensi syarikat. Pelabur hanya akan merasai keuntungan sekiranya, syarikat ada declare dividen atau syarikat berjaya ke fasa exit plan mereka.

Jadinya kita boleh anggap duit kita tidak boleh dikeluarkan dah, sehingga ada pelabur lain yang nak beli syarikat tersebut atau syarikat yang kita nak labur sampai ke fasa IPO. Sukar juga bagi pelabur untuk menjual saham mereka dalam syarikat tersebut kepada pihak lain.

Itulah yang dimaksudkan dengan istilah ‘tidak cair’ bila melabur ke dalam ECF ni.

4. Dilution

Photo by Karim MANJRA on Unsplash

Istilah dilution di sini bermaksud syarikat tersebut menerbitkan saham baru. Katakanlah syarikat itu ada 1,000 saham. Bulan depan, mereka nak terbitkan 1,000 saham tambahan untuk menampung perbelanjaan baru untuk syarikat.

Kesannya, peratusan pegangan saham bagi pelabur sedia ada dan tidak membeli saham yang baru diterbitkan tadi, akan berkurangan. Asalnya tadi kita memperoleh 3% pegangan dalam syarikat, kini mungkin tinggal hanya 2.5% pegangan.

5. Kurang Penguasaan Dalam Syarikat

Bila melabur melalui ECF ni, selalunya pegangan yang diberikan untuk setiap pelabur tak banyak pun. Biasanya kurang daripada 1%, bergantung juga kepada nilai pelaburan. Boleh kata, kita ini memang tak berapa signifikan.

AGM syarikat juga hanya akan dihadiri wakil platform ECF. Kita hanya boleh mencadangkan idea-idea kita melalui wakil tersebut. Jadi, hati mesti kental jika syarikat mengambil langkah yang tidak menepati cita rasa pelabur. Kental tak tu?

Begitulah risiko-risiko yang pelabur kena cekal hadapi dan tanggung sampai ke exit plan syarikat. Kalau kita jenis nak hasil cepat, maka jelaslah yang pelaburan ini bukan untuk kita.

Bagi pelabur yang tahap sabarnya memang tinggi, maka yakinlah bahawa pelaburan jenis ini dicipta untuk anda. Boleh risik-risik di platform ECF yang tersedia secara atas talian. Mana tahu ada yang berkenan di hati.

Jika anda berminat untuk melabur dalam projek perumahan property crowdfunding & P2P patuh shariah di Indonesia, boleh klik sini.

Ditulis oleh Afif Amir, sedang melanjutkan pelajaran di peringkat PhD dalam bidang Actuarial & Financial Mathematics. Meminati dunia pelaburan terutama berkaitan saham, equity crowdfunding dan pelaburan digital. Full time PhD, trader, part-time investor & Marketing Representative untuk iSaham & Malacca Securities.

Iklan

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Melabur Dalam Unit Amanah Atau Takaful?

Sejak pengumuman dividen di Tabung Haji dan ASB tahun lepas yang semakin berkurangan, ada juga agen yang mencadangkan kita untuk melabur menggunakan takaful.

Baik,

Kedua-duanya adalah bagus cuma perlu tahu apa matlamatnya:

Pelaburan Dalam Unit Amanah

1. Melabur dalam unit amanah ada risikonya. Jika kita melabur ke dalam segmen yang kurang berisiko seperti money market dan sukuk, tak perlu nak risau sangat kerana ‘low risk, low return’. Jika melabur dalam segmen ekuiti, ya ada risiko yang perlu diambil kerana ekuiti adalah ‘high risk, high return’.

Kredit Gambar: Quora

2. Melabur dalam unit amanah, kita boleh keluarkan kembali wang pada bila-bila masa sahaja. Wang tersebut akan masuk ke akaun dalam masa 5-7 hari bekerja.

3. Melabur dalam unit amanah dengan harga tetap seperti ASB sangat digalakkan kerana tidak perlu ditolak caj pengurusan 3-7%. Jika kita letak RM10,000, maka RM10,000 tersebut pada tahun depan akan ditambah dengan dividen.

4. Melabur dalam unit amanah boleh dapat dividen dan juga capital gain. Dividen diberi pada waktu akhir kewangan, capital gain kita boleh dapat dengan pembelian unit pada harga murah.

Sebagai contoh, Sarah membeli unit trust capital gain.

Januari 2020 = beli unit trust pada harga RM0.40
Januari 2025 =harga NAV naik RM0.65
Capital Gain = (harga semasa – harga beli) X 100% = (0.65-0.40) X100% =25%

Sarah untung sebanyak 25% capital gain dalam masa 5 tahun.

Pelaburan Dalam Takaful

Asasnya:

Takaful = perlindungan.

Tetapi ada juga produk takaful yang 2 in 1, ditawarkan bersama produk pelaburan (Investment Linked Plan).

1. Melabur menggunakan instrumen takaful bagus juga kerana ada perlindungan sekiranya kita meninggal, waris akan dapat sum assured dan juga cash value

2. Untuk plan melabur jangka masa pendek, boleh guna takaful. Ada beberapa syarikat yang menawarkan pelaburan takaful dalam tempoh 8 tahun atau 10 tahun sahaja. 

Sebagai contoh, jika kita melabur RM10,000 setiap tahun dengan sum covered RM70,000, kita labur secara konsisten selama 8 tahun; setiap tahun kita akan dapat RM3,000-RM5,000 dan jika kita meninggal, waris akan dapat cash value dan sum covered.

Kelemahan pelaburan menggunakan takaful, kita tidak boleh bawa keluar wang tersebut untuk tempoh tertentu, kontrak boleh terbatal jika kita tidak bayar untuk tahun-tahun yang akan datang.

Risikonya duit tak boleh dikeluarkan segera dan perlindungan akan terbatal sekiranya berlaku lapse dalam pembayaran.

Namun, ianya sesuai untuk dilakukan oleh mereka yang mempunyai cash yang banyak dan confirm akan buat payment sepanjang tempoh 8-10 tahun itu.

Oleh itu, melaburlah ke dalam instrumen yang boleh ‘dicairkan’ dengan mudah, jika kita rasa nak pakai duit segera sekiranya berlaku sebarang kecemasan atau perkara yang tidak diingini berlaku.

Apa pun, lihatlah kepada keperluan, kemampuan dan matlamat masing-masing.

Artikel ditulis oleh Puan Sarah Hata. Penulis merupakan seorang konsultan kewangan unit amanah dan takaful di sebuah institusi kewangan di Malaysia dan juga perunding imej. Mempunyai pengalaman menulis, memberi ceramah di beberapa syarikat seluruh Malaysia dan juga klien individu

Iklan

Wanita Lebih Bijak Dalam Pelaburan Berbanding Lelaki?

M. Barber dan Terrance Odean telah menerbitkan satu penyelidikan yang bertajuk “Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment”. Mereka telah membuat kajian bagaimana prestasi wanita berbanding lelaki dalam tempoh jangka masa yang panjang ketika melabur, dan mereka telah mendapati bahawa kaum wanita lebih bijak daripada kaum lelaki dalam dunia pelaburan.

Tidak dinafikan dalam dunia pelaburan, terdapat lebih ramai bilangan kaum lelaki yang terlibat berbanding wanita. Namun, kelihatan bahawa golongan wanita lebih berjaya nampaknya.

Lelaki Sering Over-Confident

Di antara komponen utama kenapa wanita lebih baik berbanding lelaki dalam dunia pelaburan ialah, mereka tidak memperlihatkan tahap keyakinan mereka secara berlebihan (over-confident) yang mampu menjejaskan tumpuan mereka.

Mengikut statistik kajian, lelaki mempunyai 45% keyakinan yang lebih tinggi berbanding wanita hingga mengakibatkan pulangan pelaburan purata dalam 1% kurang berbanding wanita. Kajian ini turut mengaitkan bahawa psikologi lelaki akan mudah terjejas berbanding pelabur wanita.

Mungkin inilah di antara sebab utama kenapa wanita sering kali dipinggirkan atau disisihkan dalam dialog-dialog dunia kewangan. Akhirnya ia menyebabkan wanita kurang menonjol dalam dunia pelaburan.

Wanita Lebih Fokus Dan Buat Penyelidikan Yang Menyeluruh

Walaubagaimanapun, memiliki tahap keyakinan sederhana dalam menyemak dan membina fokus yang tinggi terhadap portfolio pelaburan dalam jangka masa panjang; adalah di antara kelebihan utama yang ada pada wanita.

Menurut kajian mereka lagi, salah satu sebab kenapa kaum wanita berada di kelas mereka yang tersendiri dalam dunia pelaburan ialah, mereka sanggup melakukan banyak penyelidikan untuk mencari fakta pelaburan yang tepat.

The National Council for Research on Women telah menerbitkan satu kajian komprehensif mengenai “Wanita dalam Pengurusan Dana (Women in Fund Management)”. Mereka telah menyimpulkan beberapa hasil kajian terhadap wanita seperti berikut:

Wanita membuat keputusan berdasarkan pengumpulan data secara komprehensif dan sentiasa mempertimbangkan idea-idea yang mungkin bertentangan dengan anggapan asal mereka. Kajian tersebut telah merujuk kepada pelbagai sumber, di antaranya artikel dari The Financial Times, ditulis oleh Celia Mather, bertajuk “Why Fund Management Suits the High-Achieving Women of Financial Services”.

Kesimpulannya, seorang pelabur wanita telah menjalankan penyelidikan sebanyak 60% lebih banyak berbanding lelaki, ketika melabur dan membuat keputusan pelaburan.

Kesimpulannya, wanita secara rutinnya mengenal pasti tujuan mereka dalam mencipta keuntungan. Berbanding melihat pelaburan sebagai tempat persaingan atau usaha untuk mengalahkan pasaran, wanita lebih tertumpu untuk memenuhi matlamat kewangan masa depan untuk diri sendiri dan keluarga mereka. 

Keutamaan dalam dunia kewangan mereka berbeza berbanding dengan kaum lelaki. 

Anda seorang lelaki yang membaca artikel ini, adakah anda setuju bahawa pelabur wanita lebih bijak?

Iklan

5 Panduan Pelaburan Ketika Ekonomi Gawat

Pelaburan yang bijak memerlukan pelabur mempunyai disiplin yang baik dan tidak terikut-ikut dengan emosi. Dalam pelaburan yang mempunyai pasaran turun naik, pelabur perlu sentiasa mengikuti perancangan awal dan sentiasa mengawal emosi supaya bertindak dalam keadaan tenang dan tidak terburu-buru.

Kesilapan yang selalu berlaku terhadap pelabur adalah membeli ketika harga sedang tinggi tetapi menjual apabila harga jatuh menjunam. Ini berlawanan dengan konsep pelaburan di mana kita membeli pada harga rendah tetapi menjual pada harga tinggi. Ianya disebabkan pelabur terlampau panik ketika harga jatuh dan menjual secara terburu-buru.

Sebagai pelabur bijak, berikut disenaraikan 5 panduan yang perlu dibuat ketika ekonomi gawat:

1. Ikut Perancangan Pelaburan

Sebelum membuat keputusan untuk melabur, pelabur telah mempunyai perancangan pelaburan masing-masing. Perancangan pelaburan adalah bergantung kepada tahap risiko yang boleh diterima dan tempoh jangkaan pulangan pelaburan yang ingin dicapai.

Jika kita telah tetapkan pulangan pelaburan dalam tempoh 30 tahun, ikut perancangan awal. Turun naik pasaran adalah merupakan perkara biasa dalam pelaburan.

Ada pasaran yang jatuh ketika kegawatan ekonomi tetapi akan meningkat kembali apabila keadaan ekonomi pulih seperti sediakala.

2. Pelbagaikan Portfolio Pelaburan

Jangan letakkan telur dalam satu bakul sahaja. Jika satu bakul jatuh, semua telur habis pecah dan tak boleh dimakan. Begitu juga halnya dengan pelaburan.

Pelbagaikan portfolio pelaburan. Sekurang-kurangnya risiko kerugian tidak terlalu terdedah. Kita boleh melabur dalam pelbagai sektor seperti kesihatan, hartanah, dan lain-lain lagi.

Secara tidak langsung dapat mengelakkan kita panik jika pasaran sektor tertentu jatuh atau sedikit menurun. Terdapat pelbagai saluran pelaburan yang ditawarkan.

Amanah Saham Bumiputera (ASB) dan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) adalah satu saluran pelaburan tetapi sudah tentu jangkaan pulangannya adalah rendah kerana tiada risiko kerugian.

Unit Amanah harga berubah seperti yang ditawarkan oleh Public Mutual, Principal atau Philip Mutual mungkin lebih sesuai untuk pelaburan jangka masa sederhana dan panjang; iaitu dalam tempoh 5 tahun ke atas untuk mendapatkan hasil pelaburan.

Bagi pelaburan saham di Bursa Malaysia, pergerakan turun naik harga adalah lebih agresif tetapi jangkaan pulangan adalah tinggi.

3. Melabur Secara Konsisten

Salah satu kaedah yang efektif dalam pelaburan jangka masa panjang adalah Dollar Cost Averaging (DCA). Teknik ini di mana kita akan sentiasa melabur sama ada ekonomi gawat atau ekonomi tengah berkembang. Jika ekonomi tengah gawat dan harga pasaran jatuh, kita akan mendapat lebih banyak unit.

Sebaliknya jika ekonomi tengah berkembang dan harga pasaran meningkat, kita akan mendapat unit yang sedikit. Kebiasaannya teknik ini digunakan dalam pelaburan unit amanah di mana pelabur tidak perlu memikirkan berkenaan keadaan ekonomi semasa kerana objektifnya hanya mengumpul unit dan melabur secara konsisten.

4. Kawal Emosi

Dalam melabur kita perlu sentiasa bijak dalam mengawal emosi. Dah nama pun pelaburan, mesti ada risiko kerugian. Sabar adalah kunci utama dalam pelaburan. Jangan terikut-ikut dengan orang lain.

Ikut perancangan masing-masing. Sebab itu digalakkan belajar sebelum membuat pelaburan. Jika kita berhasrat melabur dalam saham di Bursa Malaysia ketika ini, mungkin ianya waktu yang sesuai kerana terdapat banyak saham yang ‘undervalued’ disebabkan kegawatan ekonomi.

Harga saham ini tunggu masa nak naik je bila ekonomi kembali pulih. Apa pun dapatkan ilmu dahulu. Kenali dahulu perkara-perkara asas seperti apa itu cds account, perbezaan direct account dan nominee account, apa yang perlu dipertimbangkan sebelum membeli saham, caj-caj yang terlibat, dan yang penting sekali pastikan apabila nak melabur hanya gunakan duit lebihan sahaja (duit yang kita sanggup rugi).

5. Dapatkan Khidmat Nasihat Profesional

Jika kita masih ragu-ragu berkenaan pelaburan, tiada salahnya dapatkan khidmat nasihat pelaburan. Jika sudah sedia melabur dalam unit amanah tetapi was-was sebab tengok dalam akaun dah negatif, boleh tanya ejen berkenaan prestasi pelaburan tersebut.

Ejen pula jangan jumpa pelanggan apabila nak minta tandatangan saja, perlu bagi penerangan yang jelas berkenaan portfolio pelaburan. Bagi pelabur baru dalam pelaburan saham, boleh dapatkan tips dari remisier
atau dealer masing-masing.

Kita juga boleh dapatkan khidmat perancang kewangan berlesen untuk membuat perancangan pelaburan.

Kesimpulannya, pelaburan adalah satu teknik untuk mengelak kuasa inflasi tetapi dalam melabur perlu ada strategi dan ilmu. Jangan terikut-ikut dengan orang lain dan akhirnya membuat kita melopong.

Melaburlah mengikut tahap penerimaan risiko masing-masing. Modal selalu dijadikan alasan tetapi apa kata kita mulakan dahulu dengan modal yang minima.

Biasanya kalau kita banyak bercakap tetapi tiada apa-apa tindakan, penyudahnya kita tidak akan ke mana-mana.

Ditulis oleh Azharul Adha Bin Dzulkarnain
Boleh dihubungi melalui emel [email protected]

Baca juga:

Iklan

High Frequency Trading: Perlumbaan Mikrosaat

Kemajuan teknologi hari ini membolehkan penggantian tenaga manusia dengan penggunaan robotik di dalam sektor perindustrian, bagi menjimatkan masa dan kos. Begitu juga halnya dengan industri kewangan, tugas pengurus dana kini boleh digantikan dengan sebuah komputer berkemampuan tinggi yang diprogram dengan algoritma, bagi membuat keputusan mirip seorang pengurus dana.

Algoritma dicipta dengan faktor-faktor yang berbeza mengikut objektif yang ditetapkan. Dengan penggunaan internet berkelajuan tinggi, waktu yang diambil bagi komputer tersebut membuat keputusan adalah lebih singkat berbanding manusia biasa.

Gabungan penggunaan algoritma dan kelajuan internet membolehkan syarikat pengurus dana membuat keuntungan dengan membeli dan menjual saham dalam masa kurang daripada sesaat, yang juga dikenali sebagai High Frequency Trading (HFT).

Syarikat broker yang menggunakan platform HFT pada kebiasannya menggunakan internet berkelajuan tinggi dan mempunyai lokasi pejabat yang berhampiran dengan Bursa bagi memastikan order yang dihantar mengambil masa yang lebih singkat untuk sampai ke Bursa berbanding syarikat broker lain.

HFT akan bertindak sebagai penjual apabila algoritma tersebut mengesan terdapatnya pembelian yang besar dan menjadi pembeli apabila terdapat aktiviti penjualan yang besar.

Selepas krisis kewangan 2008, New York Stock Exchange (NYSE) memperkenalkan program Supplemental Liquidity Provider (SLP) untuk meningkatkan liquidity di dalam pasaran.

NYSE memberi insentif kepada syarikat-syarikat yang terlibat seperti Tradebot Systems Inc, Virtu Financial dan Citadel Securities yang menggunakan platform HFT. Walaupun margin keuntungan bagi HFT kecil, jumlah dagangan harian yang besar dapat memberikan keuntungan yang lumayan.

Namun begitu, kewujudan HFT dikatakan lebih mendatangkan keburukan berbanding kebaikan. Kehadiran HFT dikatakan tidak adil bagi pelabur-pelabur lain yang tidak mempunyai keupayaan untuk menyamai kelajuan mereka.

Terdapat juga pendapat yang mengatakan HFT hanya menyumbang kepada liquidity sewaktu pasaran stabil dan tidak membantu ketika pasaran teruk.

Pada tahun 2013, Itali merupakan negara pertama yang mengenakan cukai ke atas HFT. Sebanyak 0.02% cukai akan dikenakan bagi setiap perubahan atau pun pembatalan order yang dilakukan di bawah 0.5 saat.

Hal ini dilakukan untuk mengelakkan pengguna platform HFT memanipulasi harga dengan meletakkan fake order bagi menarik minat pedagang dan pelabur lain.

Di Amerika Syarikat, US Securities Exchange Commission (SEC) meluluskan Investors Exchange (IEX) pada tahun 2016. IEX mengutamakan keadilan dan ketelusan dengan meletakkan speed bump (penangguhan masa) pada setiap order bagi mengurangkan kelebihan HFT.

Kebelakangan ini, transaksi yang dilakukan menggunakan platform HFT dilaporkan semakin berkurangan. Ini disebabkan peningkatan kos operasi seperti penyelenggaraan dan cukai bagi HFT, yang tidak mampu ditampung dengan keuntungan yang berkurangan di pasaran saham.

Syarikat HFT kini mula mencari peluang di pasaran yang kurang dikawal selia oleh pihak berkuasa, seperti pasaran mata wang kripto.

Iklan

Do NOT follow this link or you will be banned from the site!