Apa Itu Bon Dan Sukuk? Apa Perbezaannya Dengan Saham?

Biasa kita dengar jenis pelaburan bon dan sukuk ini merupakan pelaburan berisiko rendah. Namun apa sebenarnya pelaburan dalam bon ini dan bagaimana instrumen pelaburan ini boleh memberi pulangan kepada pelabur?

Apa Itu Bon?

Bon terletak di bawah jenis pelaburan berpendapatan tetap. Ini bermaksud keuntungan yang diperoleh pelabur telah ditetapkan di awal pelaburan dan ianya tidak akan berubah sepanjang tempoh pelaburan dan sukar untuk terdedah kepada risiko sentimen.

Secara ringkasnya, pelaburan bon ini adalah seperti kita memberi pinjaman kepada penerbit bon yang terdiri sama ada dari kerajaan negara itu sendiri atau pun syarikat. Pelaburan dalam bon boleh memperoleh keuntungan melalui dua cara iaitu melalui pembayaran kupon dan juga kenaikan harga bon tersebut.

Apa Pula Sukuk?

Sukuk adalah satu sijil kewangan Islam yang mengambil konsep sama seperti bon dalam kewangan Barat. Sukuk yang dikeluarkan perlu mematuhi undang-undang agama Islam ataupun patuh syariah.

Jom kita tengok 4 perkara yang kita perlu tahu tentang Bon.

1. Face Value

Face value merupakan nilai bon apabila tiba tempoh matang dan jumlah tersebut akan dikembalikan kepada pelabur. Sekiranya bon tersebut dijual lebih dari face value, ia akan digelar at premium manakala bon yang dijual dibawah face value pula digelar at discount.

2. Coupon Rate

Coupon rate adalah kadar bayaran yang bakal diterima pemegang bon. Coupon rate ini berfungsi seperti kadar faedah yang diterima oleh pemberi hutang. Kadar ini ditetapkan pada awal penerbitan dan kekal sehingga tempoh matang.

3. Coupon Date

Coupon date adalah tarikh bagi pembayaran coupon kepada pemegang bon. Sekiranya bon dipindah milik sebelum atau selepas tarikh pembayaran coupon, jumlah coupon akan dibahagi mengikut hari diantara pembayaran coupon tersebut. Pembayaran coupon juga boleh berbeza sama ada dibuat sebanyak sekali, dua kali atau empat kali dalam setahun.

4. Maturity Date

Maturity date merupakan tempoh matang bagi bon dan bermaksud pada tarikh yg telah ditetapkan, bon tersebut akan dipanggil semula dan pembayaran penuh face value akan dibuat oleh penerbit bon kepada pemegang bon tersebut.

Perbezaan Bon Dengan Saham

Pelaburan bagi instrumen ini bersesuaian dengan pelabur yang tidak berminat untuk mengambil risiko yang tinggi dan berpuas hati dengan pulangan yang lebih rendah berbanding pasaran saham.

Biasanya, syarikat akan memberi ganjaran kepada pelabur yang sudi melanggan bon/sukuk syarikat dengan pembayaran kupon setiap suku tahun, setengah tahun atau setiap tahun.

Segala maklumat berkaitan dengan bon juga boleh didapati melalui laman sesawang Bond Info Hub yang disediakan oleh Bank Negara Malaysia.

Soalan yang biasa bermain di minda:

  • Kita orang biasa boleh beli ke?
  • Bon ni macam saham ke ada turun naik?
  • Keuntungan dia macam dividen ke?

Orang biasa memang boleh beli. Pada kebiasaannya orang beli bond menggunakan trustee dari bank pelaburan. Investment bank yang biasanya akan pastikan bayaran kupon masuk ke dalam akaun pelabur.

Cuma kekangannya di sini, biasanya bank pelaburan (investment bank) ada amaun minimum untuk buka akaun. Kadang-kadang ada yang memerlukan deposit sebanyak RM250,000 – RM500,000 dan ke atas baru boleh jadi pelanggan.

Harga bon ini pula ada turun naiknya. Paling ketara adalah kaitan harga dengan OPR (Overnight Policy Rate) yang dikeluarkan Bank Negara Malaysia (BNM). Sekiranya OPR turun, harga bon akan naik menyebabkan pelabur berpindah ke aset yang lebih ‘selamat’.

Kalau pasaran saham jatuh, harga bon juga akan meningkat. Cuma mungkin tak setinggi kesan daripada penurunan OPR.

Mengenai bayaran kupon pula, dia lebih kurang sama macam dividen. Akan ada beberapa siri bayaran kupon dengan bayaran tetap seperti 4% setahun. Bayaran tersebut mungkin akan dibayar setiap suku (4 kali setahun) atau dua kali setahun.

Baca juga Pelaburan Bon Dan Sukuk Serendah RM1,000

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

3 Tips Untuk Kekal Survive Dalam Pasaran FCPO

Dalam perdagangan FCPO, ramai pelabur baru yang trauma dengan margin call kerana baki akaun sudah tidak mencukupi untuk meneruskan perdagangan. Bagaimana hal ini boleh berlaku? Margin call terjadi apabila pelabur salah membuat percaturan dalam trading plan dan harga bergerak melawan arus dengan trading plan. Maka, pelabur terpaksa menerima kerugian dan apabila kerugian semakin besar sehingga melebihi had yang ditetapkan oleh pihak broker, pelabur akan dikenakan margin call untuk menutup posisi dan menerima kerugian.

Pasaran FCPO adalah satu pasaran yang berisiko tinggi. High risk High Return, jika anda boleh untung RM1,000 dalam sehari, anda juga boleh rugi RM1,000 dalam sehari.

Gambar di atas menunjukkan produk-produk yang ada di Bursa Malaysia. Bermula dari paling kiri low risk sehingga yang paling kanan high risk. FCPO adalah salah satu produk derivatives. Oleh itu, FCPO dikategorikan dalam high risk instrument.

Oleh itu, ilmu yang mantap dan pemahaman dalam analisis teknikal mesti dikuasai supaya anda tidak menerima kerugian yang besar. Namun begitu, masih terdapat sinar bagaimana untuk anda kekal konsisten dan survive dalam pasaran yang penuh cabaran dan risiko ini.

Ikuti langkah-langkah di bawah untuk anda kekal survive dalam pasaran FCPO.

1. Modal Yang Mencukupi

Ramai pelabur baru yang tidak dapat survive dalam pasaran kerana tidak faham mengenai risk and money management. Pengurusan kewangan yang betul sangat penting untuk memastikan anda kekal survive dalam pasaran. Pada tahun 2022, margin pelaburan FCPO telah dinaikkan sebanyak 2 kali dari RM5,500 kepada RM7,000. Dari RM7,000 ke RM11,000. Ini yang menyebabkan ramai pelabur terciduk kerana modal pelaburan dinaikkan dengan begitu ketara.

Oleh itu, bagaimana cara yang betul untuk kita menguruskan modal pelaburan untuk FCPO? Untuk memudahkan anda menguruskan modal pelaburan, anda mestilah tidak merisikokan modal pelaburan melebihi 50%.

Sebagai contoh :

Margin FCPO : RM11,000

RM11,000 / 50% (risk exposure) = RM22,000

Mengikut kiraan di atas, modal ideal yang sepatutnya pelabur sediakan adalah mesti lebih dari RM22,000 untuk memastikan anda tidak sentiasa dedahkan modal pelaburan melebihi 50%.

Majoriti pelabur baru tidak mampu untuk sediakan modal pelaburan yang ideal. Oleh itu, ia akan menyukarkan pengurusan modal seterusnya pelabur akan cenderung kepada margin call.

2. Sentiasa Gunakan Stoploss

Stoploss adalah alat yang sangat penting dalam menjaga dan melindungi modal pelaburan kita. Penggunaan stoploss dalam setiap trading plan membantu untuk kita kekal fokus. Ramai pelabur baru yang tidak menggunakan stoploss kecundang kerana margin call.

Pasaran FCPO bergerak sangat laju dan dalam range yang besar. Pergerakan dalam sehari boleh mencecah 300 ticks bersamaan RM7,500. Jika kita berada dalam pergerakan besar seperti ini, stoploss membantu untuk kita kekal survive dalam pasaran. Jika tidak menggunakan stoploss, potensi kerugian RM7,500 dalam tempoh sehari dapat dielakkan.

3. SOP Entry

Untuk menjadi seorang pelabur yang berjaya, disiplin adalah kuncinya. Disiplin dalam mengawal emosi dan juga disiplin dalam mengamalkan SOP trading kita. Dalam apa juga pasaran pastikan anda mempunyai satu setup yang jelas dan terbukti berkesan. Sebelum mengambil apa-apa posisi dalam pasaran, pastikan setup yang anda gunakan muncul terlebih dahulu. Masalahnya, ramai pelabur di luar sana tidak mempunyai kesabaran dalam menunggu setup. Trading is waiting game.

Jika kita menjaga SOP entry ini, kecenderungan kita dalam melakukan kesilapan akan berkurang. Oleh itu, ia dapat meningkatkan potensi kita untuk kekal survive dalam pasaran FCPO.

Selamat berdagang!!

Baca juga:

Dapatkan Panduan Lengkap Melabur Waran

Murahnya waran sehingga kita boleh beli banyak unit berbanding beli seunit saham. Tapi macam mana nak buat duit dengan waran?

Semuanya kami akan kongsikan dalam ebook akan datang ‘Waran 101’ khas untuk mereka yang nak dalami teknik melabur waran.