Biasa kita dengar jenis pelaburan bon dan sukuk ini merupakan pelaburan berisiko rendah. Namun apa sebenarnya pelaburan dalam bon ini dan bagaimana instrumen pelaburan ini boleh memberi pulangan kepada pelabur?
Apa Itu Bon?
Bon terletak di bawah jenis pelaburan berpendapatan tetap. Ini bermaksud keuntungan yang diperoleh pelabur telah ditetapkan di awal pelaburan dan ianya tidak akan berubah sepanjang tempoh pelaburan dan sukar untuk terdedah kepada risiko sentimen.
Secara ringkasnya, pelaburan bon ini adalah seperti kita memberi pinjaman kepada penerbit bon yang terdiri sama ada dari kerajaan negara itu sendiri atau pun syarikat. Pelaburan dalam bon boleh memperoleh keuntungan melalui dua cara iaitu melalui pembayaran kupon dan juga kenaikan harga bon tersebut.
Apa Pula Sukuk?
Sukuk adalah satu sijil kewangan Islam yang mengambil konsep sama seperti bon dalam kewangan Barat. Sukuk yang dikeluarkan perlu mematuhi undang-undang agama Islam ataupun patuh syariah.
Jom kita tengok 4 perkara yang kita perlu tahu tentang Bon.
1. Face Value
Face value merupakan nilai bon apabila tiba tempoh matang dan jumlah tersebut akan dikembalikan kepada pelabur. Sekiranya bon tersebut dijual lebih dari face value, ia akan digelar at premium manakala bon yang dijual dibawah face value pula digelar at discount.
2. Coupon Rate
Coupon rate adalah kadar bayaran yang bakal diterima pemegang bon. Coupon rate ini berfungsi seperti kadar faedah yang diterima oleh pemberi hutang. Kadar ini ditetapkan pada awal penerbitan dan kekal sehingga tempoh matang.
3. Coupon Date
Coupon date adalah tarikh bagi pembayaran coupon kepada pemegang bon. Sekiranya bon dipindah milik sebelum atau selepas tarikh pembayaran coupon, jumlah coupon akan dibahagi mengikut hari diantara pembayaran coupon tersebut. Pembayaran coupon juga boleh berbeza sama ada dibuat sebanyak sekali, dua kali atau empat kali dalam setahun.
4. Maturity Date
Maturity date merupakan tempoh matang bagi bon dan bermaksud pada tarikh yg telah ditetapkan, bon tersebut akan dipanggil semula dan pembayaran penuh face value akan dibuat oleh penerbit bon kepada pemegang bon tersebut.
Perbezaan Bon Dengan Saham
Pelaburan bagi instrumen ini bersesuaian dengan pelabur yang tidak berminat untuk mengambil risiko yang tinggi dan berpuas hati dengan pulangan yang lebih rendah berbanding pasaran saham.
Biasanya, syarikat akan memberi ganjaran kepada pelabur yang sudi melanggan bon/sukuk syarikat dengan pembayaran kupon setiap suku tahun, setengah tahun atau setiap tahun.
Segala maklumat berkaitan dengan bon juga boleh didapati melalui laman sesawang Bond Info Hub yang disediakan oleh Bank Negara Malaysia.
Soalan yang biasa bermain di minda:
- Kita orang biasa boleh beli ke?
- Bon ni macam saham ke ada turun naik?
- Keuntungan dia macam dividen ke?
Orang biasa memang boleh beli. Pada kebiasaannya orang beli bond menggunakan trustee dari bank pelaburan. Investment bank yang biasanya akan pastikan bayaran kupon masuk ke dalam akaun pelabur.
Cuma kekangannya di sini, biasanya bank pelaburan (investment bank) ada amaun minimum untuk buka akaun. Kadang-kadang ada yang memerlukan deposit sebanyak RM250,000 – RM500,000 dan ke atas baru boleh jadi pelanggan.
Harga bon ini pula ada turun naiknya. Paling ketara adalah kaitan harga dengan OPR (Overnight Policy Rate) yang dikeluarkan Bank Negara Malaysia (BNM). Sekiranya OPR turun, harga bon akan naik menyebabkan pelabur berpindah ke aset yang lebih ‘selamat’.
Kalau pasaran saham jatuh, harga bon juga akan meningkat. Cuma mungkin tak setinggi kesan daripada penurunan OPR.
Mengenai bayaran kupon pula, dia lebih kurang sama macam dividen. Akan ada beberapa siri bayaran kupon dengan bayaran tetap seperti 4% setahun. Bayaran tersebut mungkin akan dibayar setiap suku (4 kali setahun) atau dua kali setahun.
Baca juga Pelaburan Bon Dan Sukuk Serendah RM1,000
