Pembiayaan

Apa Itu Kadar Dasar Semalaman Atau Overnight Policy Rate (OPR) Dan 3 Kesan Penurunannya

Pada 7 Mei yang lalu, Bank Negara Malaysia (BNM) telah menurunkan Kadar Dasar Semalaman (OPR), yang menjadi penanda aras rujukan pinjaman bank. Penurunan OPR itu bagi memastikan ekonomi negara terus berada pada landasan pertumbuhan yang mapan dalam keadaan inflasi yang stabil, disokong oleh pengantaraan kewangan yang kukuh.

Baru-baru ini ketika sidang Parlimen, Timbalan Menteri Kewangan kita iaitu Yang Berhormat Dato’ Ir Amiruddin Hamzah ada menyatakan kelulusan pinjaman telah melonjak sebanyak 13 peratus pada bulan Mei berbanding bulan sebelumnya.

Jom kita fahamkan betul-betul apa yang dimaksudkan dengan OPR ni dan 3 kesan akibat daripada penurunannya.

Apa itu OPR?

Overnight Policy Rate (OPR) atau Kadar Dasar Semalaman adalah faedah yang dikenakan bagi pinjaman di antara bank. Untuk makluman, bank juga membuat pinjaman di antara satu sama lain.

Pendeposit membuat simpanan di bank dan bank akan menggunakan semula duit tersebut bagi tujuan memberikan pinjaman. Apabila pendeposit mengeluarkan duit secara mendadak dan bank kekurangan tunai, bank akan membuat pinjaman daripada bank lain dan dikenakan faedah.

3 Kesan Penurunan OPR

1. Pengurangan Kadar Faedah (Konvensional) atau Kadar Keuntungan (Perbankan Islam)

Apabila OPR diturunkan, bank juga akan menurunkan Kadar Asas Pinjaman. Ini disebabkan kos pinjaman di antara bank telah berkurang, maka bank juga akan menurunkan kos pinjaman kepada peminjam. Secara automatik, pembayaran bulanan peminjam akan berkurang.

Namun perlu diingat, ia hanya melibatkan pinjaman/pembiayaan yang menggunakan kaedah ‘floating rate’.

2. Pengurangan Inflasi

Apabila pengguna mempunyai lebihan tunai akibat daripada pengurangan kadar faedah / kadar keuntungan, inflasi juga akan berjaya dikurangkan. Inflasi adalah penurunan kuasa beli pengguna untuk mendapatkan sesuatu barangan atau perkhidmatan berbanding sebelumnya.

Dengan lebihan tunai yang banyak, kuasa beli pengguna akan meningkat, mereka akan berbelanja, dan seterusnya mengurangkan kadar inflasi.

3. Sektor Hartanah Dan Automotif Melonjak

Apabila pengguna mempunyai lebihan wang, kebarangkalian bagi pihak bank untuk meluluskan pinjaman/pembiyaan adalah tinggi. Ini akan meningkatkan peratusan kelulusan pinjaman atau pembiayaan. Secara tidak langsung, hartanah yang dijual akan cepat laku kerana pembeli mudah mendapatkan kelulusan dari pihak bank.

Bukan sektor hartanah sahaja yang meningkat, kelulusan pinjaman untuk motosikal meningkat sebanyak 7.8% dan kereta penumpang pula meningkat sebanyak 23.3%.

Secara keseluruhannya, apabila semua bayaran bulanan pengguna berkurang, pengguna akan mempunyai lebihan tunai untuk dibelanjakan yang mana ianya boleh merangsang pertumbuhan ekonomi. Ini adalah sebab mengapa Bank Negara Malaysia telah menurunkan kadar OPR pada 7 Mei yang lepas.

Ditulis oleh Azharul Adha Bin Dzulkarnain
Beliau boleh dihubungi melalui emel [email protected]

Previous ArticleNext Article

Bank Negara Dijangka Kekalkan OPR Hingga Ke Akhir Tahun – Penganalisis

KUALA LUMPUR: Kadar Dasar Semalaman (OPR) dijangka dikekalkan pada paras 2.75 peratus sehingga penghujung tahun ini berikutan prospek pertumbuhan ekonomi Malaysia yang kekal kukuh, inflasi yang masih terkawal serta pendirian berhati-hati Bank Negara Malaysia (BNM) dalam menilai perkembangan ekonomi global, demikian menurut penganalisis.

Penganalisis berpandangan, keputusan Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) mengekalkan OPR pada mesyuarat keempat tahun ini mencerminkan keyakinan bank pusat terhadap daya tahan ekonomi domestik, di samping memberi ruang untuk memantau risiko luaran termasuk ketegangan geopolitik, dasar monetari Amerika Syarikat (AS) dan ketidaktentuan perdagangan global.

Ketua Penganalisis CIMB Treasury and Markets Research, Michelle Chia, berkata kenyataan dasar monetari BNM pada Julai menunjukkan nada yang lebih positif terhadap prospek pertumbuhan ekonomi negara berbanding mesyuarat terdahulu pada Mei.

Beliau berkata, penilaian lebih konstruktif terhadap sektor luaran memberi isyarat bahawa pertumbuhan ekonomi Malaysia berada pada landasan kukuh untuk mencapai unjuran rasmi antara empat hingga lima peratus bagi tahun ini.

Katanya, keputusan mengekalkan OPR pada 2.75 peratus dibuat ketika inflasi bagi lima bulan pertama 2026 terus terkawal, manakala permintaan domestik serta prestasi eksport yang kukuh terus menyokong momentum pertumbuhan ekonomi.

“BNM dilihat lebih yakin terhadap prospek ekonomi negara selepas mengambil kira prestasi eksport yang memberangsangkan serta kekuatan permintaan domestik, walaupun ketidaktentuan luaran masih wujud,” katanya dalam satu nota penyelidikan.

CIMB Treasury and Markets Research turut menyatakan walaupun konflik di Asia Barat masih menjadi risiko kepada rantaian bekalan global, perkembangan rundingan antara AS dan Iran serta penyusutan harga minyak dunia sedikit sebanyak mengurangkan tekanan terhadap prospek inflasi global.

Firma itu juga menjangkakan pendirian dasar monetari BNM akan terus bersifat neutral kerana inflasi kekal sederhana, sekali gus tidak mewujudkan keperluan mendesak untuk menaikkan atau menurunkan kadar faedah dalam tempoh terdekat.

Sementara itu, Penganalisis TA Securities, Farid Burhanuddin menjangkakan BNM akan terus mengekalkan pendekatan ‘tunggu dan lihat’ dengan OPR dikekalkan pada paras 2.75 peratus sepanjang 2026.

Beliau berkata, pendirian dasar monetari semasa masih sesuai bagi menyokong pertumbuhan ekonomi mampan sambil memastikan tekanan inflasi kekal terkawal.

Katanya, ekonomi Malaysia terus disokong oleh perbelanjaan isi rumah yang berdaya tahan, pasaran buruh yang sihat serta prestasi eksport yang lebih kukuh daripada jangkaan, khususnya sektor elektrik dan elektronik (E&E) yang mendapat manfaat daripada kitaran teknologi global.

TA Securities mengekalkan unjuran pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Malaysia antara 4.3 hingga 4.7 peratus bagi 2026, sejajar dengan sasaran rasmi kerajaan.

“Walaupun pertumbuhan dijangka sederhana sedikit pada separuh kedua tahun ini berikutan kesan asas yang lebih tinggi serta normalisasi permintaan luaran, keseluruhan prestasi ekonomi dijangka kekal berdaya tahan.

“Inflasi pula terus terkawal dengan purata inflasi keseluruhan dan inflasi teras masing-masing sebanyak 1.7 peratus dan 2.1 peratus bagi lima bulan pertama tahun ini, sekali gus memberi ruang kepada BNM mengekalkan pendirian dasar monetari semasa,” katanya.

Farid berkata, bank pusat dijangka terus bergantung kepada data ekonomi semasa dalam menentukan hala tuju dasar monetari, sambil memantau rapat perkembangan inflasi, pertumbuhan ekonomi dan risiko luaran sebelum mesyuarat MPC seterusnya pada 3 September ini.

— Berita Harian